Чтобы составить себе правильное представление о компании, специалисту бывает достаточно познакомиться с отчетом о движении денежных средств. Из данных, приведенных в этом документе, можно сделать вывод о том, совпадают ли прекрасные декларируемые показатели с действительностью.
Сash flow statement (отчет о движении денежных средств) – третий отчет из обязательного набора документов финансовой отчетности компании. Посмотрим, что представляет собой этот отчет, каково его предназначение, какими бывают отчеты о движении средств и как составить отчет.
Прибыль не оплачивает счета
Показанная в отчете о прибылях и убытках прибыль компании, должна свидетельствовать об эффективности работы. Но на самом деле прибыль совсем не обязательно обозначает, что компания получила деньги, хотя «в принципе» прибыль существует. В конечном счете предполагается, что компания получит прибыль в виде денежных средств. Многие россияне в 2008- 2009 гг. могли на личном опыте убедиться, что прибылью счета не оплатишь. Тогда даже у весьма прибыльных компаний были серьезные проблемы с оплатой долгов.
Для работы компании обязательно нужны деньги. Компания может функционировать и показывать прибыль, однако если прибыль, в основном, бумажная, и денег недостаточно, в какой-то момент может неожиданно обнаружиться, что предприятие обанкротилось. Этого феномен объясняется просто: чтобы расплачиваться по счетам, компания должна располагать деньгами, независимо от отчетных показателей прибыли.
При нормальном течении дел, компания должна получать деньги от ведения хозяйственной деятельности. Но иногда этих денег не хватает. Это особенно актуально для бурно развивающихся компаний, которым приходится вкладывать средства в развитие бизнеса с перспективой развития бизнеса в дальнейшем. В таких случаях компании вынуждены привлекать деньги акционеров или одалживать их, или продавать активы.
Именно для того, что потенциальном инвестору было понятно, откуда у компании появляются деньги, существует отчет о движении денежных средств. В этом отчете показано, сколько денег было у компании в начале и сколько в конце отчетного периода, и почему значения не совпадают.
В отчете три стандартные секции:
Движение денежных средств от основной деятельности:
- деньги, полученные от операций (основного бизнеса) компании;
- деньги, потраченные на оплату операций компании.
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности:
- приобретение основных средств или сторонних компаний;
- средства, вырученные от реализации основных средств или частей компании.
Движение денежных средств от финансовой деятельности:
- кредитные средства;
- деньги от выпуска акций;
- средства, которые были потрачены на выплату долгов по кредитам (сюда же могут быть отнесены выплаты процентов);
- деньги за собственные акции;
- деньги на выплату дивидендов.
Отчет о движении денежных средств необходим многим пользователям:
Кредитные отделы банков. Этой структуре важно понимать, в состоянии ли компания выплачивать выданный кредит и проценты по нему.
Инвесторы предпочитают оценивать состояние компании не по прибыльности, а по денежным потокам компании. Сравнение отчета о движении денежных средств с отчетом о прибылях и убытках помогает выявить возможные «хитрости» финансовой отчетности. Движение средств можно проверить, изучив счета.
Нужно отметить также, что в отчете о денежных средствах не должны содержаться сведения о:
- прибыли компании за определенный период.
- доходности и обороте какого-либо вида товаров.
- дебиторской или кредиторской задолженности контрагентов.
В отчете обязательно должны содержаться сведения о том:
- сколько средств и на что было потрачено, сколько и из каких источников получено;
- от какого вида деятельности поступают наибольшие денежные потоки (какими именно доходами пользуется компания – от финансовой, инвестиционной или от основной деятельности).
