Стратегия любого инвестиционного проекта предполагает выбор методов и источников финансирования инвестиций.
Метод финансирования инвестиционного проекта является способом привлечения финансовых ресурсов для реализации проекта.
Методы финансирования инвестиционных проектов могут быть следующие:
- Самофинансирование или инвестирование только за собственный счет
- Акционирование и другие виды долевого финансирования
- Кредитное финансирование (выпуск облигаций, кредиты банков)
- Лизинг (договор лизинга)
- Финансирование из бюджета
- Смешанное (комбинированное) финансирования
- Проектное финансирование
Источники финансирования инвестиций являются денежными средствами, являющимися инвестиционными ресурсами. Они могут быть внутренними (собственные финансовые ресурсы) и внешними (привлеченные или заемные финансовые ресурсы).
Внутреннее финансирование (или самофинансирование) осуществляется предприятием, планирующим реализацию инвестиционного проекта. Такое финансирование предполагает использование собственных ресурсов: уставного капитала, средств от осуществления деятельности (чистой прибыли и амортизационных отчислений).
Инвестиционные средства носят строго целевой характер. Самофинансирование используется, как правило, для реализации небольших проектов. Крупные проекты финансируются не только из внутренних, но и из внешних источников.
Внешнее финансирование подразумевает внешние источники финансовых институтов, нефинансовых организаций, населения, государства, иностранные инвестиции и пр. Осуществляется мобилизацией привлеченных средств (долевое финансирование) и заемных средств (кредитное финансирование).
Чаще всего внешнее финансирование осуществляется банками на основе договора финансирования (инвестиции). Приведем основные пункты этого договора.
1. В общей части договора указывается наименование договора, его номер, место и дата подписания, наименование сторон (Банк и Предприятие) и лица, уполномоченные на подписание договора.
2. Описание предмета договора:
- Целевое финансирование Банком Предприятия для (указывается цель инвестиций)
- Указание общей суммы финансирования, определенной сметой.
- Указывается порядок финансирования (поэтапно, по графику)
- Указывается процент авансирования
В случае превышения первоначальной суммы, финансирование может производиться только после утверждения Банком превышения первоначально согласованной суммы.
3. Условия финансирования.
С подписанием акта о начале финансирования Банк перечисляет аванс на счет Предприятия.
Начало и окончание каждого периода финансирования стороны оформляют актом
Право эксплуатации или продажи объекта инвестирования находится в совместной собственности Банка и Предприятия на равных правах. Банк получает указанный процент дохода в случае реализации объекта.
4. Ответственность сторон.
Банк принимает на себя обязательства целевого финансирования Предприятия для указанной в договоре цели инвестирования на период (указываются сроки финансирования).
Предприятие берет на себя обязательства по покрытию затрат на финансирование на определенный период. В случае непокрытия указанных затрат в срок Предприятие возмещает Банку сумму средств финансирования с начисленной на нее пеней согласно условиям договора (условия излагаются).
5. Сроки действия договора, юридические адреса и реквизиты сторон.
6. Подписи сторон с печатями.