Валютная политика является совокупностью мероприятий, осуществляемых государственными органами и центральным банком страны в сфере валютных отношений и денежного обращения с целью воздействия на уровень национальной валюты, а так же на экономику страны в целом.
Важнейшей целью валютной политики является обеспечение внешнего баланса при сохранении внутреннего баланса страны.
Механизмом реализации валютной политики является валютное регулирование, представляющее комплекс мер (экономических, законодательных, административных), направленных на установление порядка проведения операций с валютными ценностями, регламентирование международных расчетов и включение государства в мировой валютный рынок.
В странах с рыночной экономикой валютное регулирование используется для уравновешивания платежных балансов, сокращения платежей иностранным государствам, изменения структуры и объема импорта, а так же для концентрации ресурсов валюты в руках государства для использования в интересах развития экономики.
Согласно законодательству стран с развитой рыночной экономикой, валютному регулированию подлежит круг операций в сферах: международного движения капитала, международных долговых отношений, внешней торговли, торговли золотом и валютными ценностями, а так же операций в сферах международных отношений (выплата репараций, туризм и т. д.). Валютное регулирование осуществляется с помощью определенных инструментов, которые классифицируются на две группы.
Первую группу составляют административные инструменты. В России, например, к ним относят ряд валютных ограничений, закрепленных законодательно, а так же обязательную продажу валютной выручки экспортера на внутреннем валютном рынке. Процент продаваемой выручки назначает ЦБ РФ, он может изменяться в пределах от 25 до 80%.
Вторая группа – это различные рыночные инструменты, в свою очередь, разделяющиеся на подгруппы. Одну из них составляют инструменты прямого регулирования, оказывающие непосредственное влияние на курс национальной валюты – валютные интервенции (операции по покупке или продаже валют Центральным банком) и дисконтная политика (регулирование процентных ставок).
Другая подгруппа – косвенные инструменты, они оказывают влияние на валютные отношения посредством макроэкономических факторов и состоят из нескольких видов:
Денежно-кредитные инструменты
- варьирование норматива обязательных резервов в Банке России. Обязательные резервы являются неприкосновенным денежным запасом, использовать который в своей деятельности коммерческие банки не имеют права. Обязательный резерв служит для контроля совокупной денежной массы в стране. Увеличение резерва приводит к снижению предложения денег, уменьшению инфляции и росту курса национальной валюты. Уменьшение резервной нормы влечет за собой увеличение объема денежной массы и, соответственно, удешевление собственной валюты страны;
- операции по купле-продаже государственных ценных бумаг, проводимые ЦБ на открытом рынке, в результате которых так же меняется курс национальной валюты.
Налогово-бюджетные инструменты, включающие
- государственные расходы, влияющие на уровень ВВП страны;
- налогообложение, так же оказывающее влияние на ВВП, поскольку увеличение налогов приводит к снижению расходов населения, и, тем самым, к снижению ВВП. Такой же эффект производит увеличение налога на прибыль, так как снижается интерес к инвестированию в экономику страны.
Стимулирующее воздействие на экономику оказывается увеличением государственных расходов и снижением налогов.
Инструменты внешнеторгового регулирования, включающие
- экономические инструменты (введение государственных пошлин и квот на импорт, экспортные субсидии);
- административные инструменты (введение таможенных досмотров и различных процедур проверок, оказывающих влияние на торговлю).
Валютное регулирование в большинстве стран осуществляется министерством финансов, либо центральными эмиссионными банками (Великобритания, Дания), специальными правительственными учреждениями (Франция, Италия). В России органами валютного регулирования являются Центральный банк РФ и Правительство Российской Федерации.
Важной составной частью валютной политики государства является валютный контроль, включающий следующие меры:
- контроль в области валютных операций;
- контроль за перемещением валютных ценностей через таможенную границу;
- контроль за исполнением обязательств в иностранной валюте резидентами перед государством.
Валютный контроль нацелен на обеспечение соблюдения законодательства при совершении всех валютных операций. В России валютный контроль осуществляется согласно Закону РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» органами и агентами валютного контроля, а так же Правительством Российской Федерации. В законе определяются такие понятия, как валютные операции, валютные ценности, резидент, нерезидент, уполномоченный банк и т. д.
Согласно закону, к валютным ценностям относится иностранная валюта в наличной форме и в виде средств на счетах, а так же внешние ценные бумаги. Валютными называются операции, в результате которой осуществляется переход прав собственности и иных прав на валютные ценности.
Валютные операции подразделяются на следующие категории: текущие и связанные с движением капитала. Текущие валютные операции – это купля-продажа валютных ценностей с отсрочкой платежа, не превышающей 180 дней; переводы денежных средств неторгового характера в виде зарплат, пенсий, алиментов и аналогичные операции; перевод за границу или получение оттуда дивидендов по вкладам, инвестициям и т. д.
Текущие валютные операции резиденты (российские участники внешнеэкономической деятельности) могут осуществлять без ограничений. Валютные операции, связанные с движением капитала, такие как получение финансовых кредитов и их предоставление, отсрочки платежей на срок более 180 дней, прямые и портфельные инвестиции и т. д., проводятся в порядке, установленном ЦБ РФ.
Органами валютного контроля в России являются федеральные органы исполнительной власти, имеющие соответствующие полномочия, а так же Центральный банк РФ. Агентами валютного контроля являются: Внешэкономбанк, профессиональные участники рынка ценных бумаг, уполномоченные банки (т.е. получившие соответствующую лицензию Центрального банка России), таможенные и налоговые органы.
В области валютного контроля действуют так же все коммерческие банки – в рамках государственной кампании по борьбе с «отмыванием» доходов, являющихся незаконными. Любой коммерческий банк должен своевременно сообщать в соответствующие органы о всех подозрительных внешнеторговых операциях, проводимых своими клиентами.
Валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации производится по следующим принципам:
- единство систем валютного регулирования и контроля;
- единство внутренней и внешней валютной политики государства;
- приоритетными среди прочих являются экономические меры;
- государство и его органы исключают неоправданное вмешательство в осуществление валютных операций резидентов и нерезидентов;
- государство гарантирует защиту прав и интересов резидентов и нерезидентов в области валютных операций.
