Рынок золота включает в себя в мировом масштабе и производство, то есть добычу драгоценного металла, и распределение его, и потребление. Но понятие мирового рынка золота может применяться и в концепции механизма рынка.
Самой главной особенностью рынка золота служит тот факт, что золотой запас используется почти всеми странами мира как обеспечение, или эквивалент своей денежной массы.
На сегодняшний день в резерве МВФ и в хранилище Центробанка находится, по официальным данным, больше 31 000 т. золота. И энная часть этого запаса может быть представлена к продаже. У населения же находится во владении еще больший запас драгметалла – в виде ювелирных украшений, золотых монет и тому подобного.
Но эта часть золота вовсе не изъята с рынка, а тоже циркулирует в нем. Население как покупает золотые изделия, так и продает их. Таким образом, на рынок золото поступает как от производителей (добытчиков), так и от продажи раннее добытого металла.
Ведущим покупателем драгметалла на мировом рынке является, конечно же, ювелирная промышленность. По официальным данным GFMS, в конце 2003 года все мировые запасы произведенного (добытого) золота составили около 150 тыс. тонн. Из них в государственных ЦБ и международных финансовых организациях находится примерно 30 тыс. тонн, в ювелирных изделиях — 79 тыс. т, в изделиях электронной промышленности и в стоматологических протезах около 17 тыс. т, ну и инвестиционные накопления составляют около 24 тыс. тонн.
Страны-потребители золота используют его как в качестве сырья для технических нужд, так и в качестве основы для ювелирных украшений. Для технических нужд золото по большей части используется технически развитыми странами, такими как США, Япония и Германия. В технических целях золото используется в электронной промышленности, космической, электротехнической и приборостроении.
В качестве основы для ювелирной промышленности среди потребителей золота лидируют: Италия, Индия, Китай, Израиль, Египет, Арабские Эмираты и Кувейт. Например, Италия и Индия потребляют на нужды ювелирной промышленности около 15% золота (каждая), от всей мировой доли драгметалла, идущего на ювелирные украшения. В нашей стране на технические нужды идет около 60% золота от всего количества драгметалла, потребленного страной. Соответственно на ювелирные украшения остается 40%.
Золото также потребляется и для выпуска электроаппаратуры, видеоаппаратуры, некоторая часть уходит на зубопротезирование и позолоту. Современная тенденция такова, что в промышленно развитых странах потребление золота на технические нужды постепенно возрастает, а на ювелирные немного снижается. В странах же, Азии и Востока, в которых ювелирные украшения из золота пользуются постоянным спросом, на нужды ювелирной промышленности уходит больше 70% драгметалла.
Если проанализировать развитие золотодобычи за последнюю четверть века, то можно увидеть, что четкого роста или падения производства золота не наблюдается. Если в семидесятые годы прошлого века цена на золото возросла настолько, что стало выгодно вновь запускать обедневшие и нерентабельные шахты и карьеры, то после 1996-го года, когда цена на золото упала, почти все золотодобывающие компании резко уменьшили объемы геологоразведочных работ и закрыли большую часть малорентабельных рудников.
С 1990-х годов наблюдается всплеск золотодобычи в Китае, Индонезии, Перу и в Гане. А страны, лидирующие раньше на рынке золота, такие как США, Канада и Австралия постепенно уменьшили количество добываемого металла. В последние годы четко прослеживается тенденция слияния золотодобывающих компаний, что объясняется явными преимуществами, которые крупные компании имеют перед мелкими. А сама добыча золота перемещается в страны с неразвитой или развивающейся экономикой, что объясняется наличием дешевой рабочей силы и свидетельствует о развитии конкуренции в сфере добывания и переработки золота.
Если брать «чистые» законы рынка, то обычно падение цен на товар ведет к увеличению спроса на него. Затем, высокий спрос вызывает нехватку предложений, и цены повышаются. Но в условиях мирового рынка золота кризис в странах Юго-Восточной Азии (1997г) резко снизил цены на золото.
Затем ряд крупных банков стран нетто-продавцов золота произвел частичные продажи драгоценного металла, цена на золото еще более снизилась. Чтобы переломить тенденцию понижения цен на золото, ряд стран 26 сентября 1999 заключили договора о том, что продажа золота не будет производиться до тех пор, пока цена не стабилизируется. Уменьшение предложения привело к тому, что уже в начале ноября цена тройской унции золота стала выше 300 долларов.
Но подъем цены не продержались долго. Уже в 2000г цены на золото стали постепенно уменьшаться. На это повлияло как то, что продажу золота на мировом рынке осуществляли страны, не участвовавшие в подписании этого договора, так и то, что спрос на ювелирные украшения хоть и возрастал, но уже не так стремительно.
А спрос на техническое золото является довольно постоянным, и не вносит существенных колебаний на мировом рынке. После теракта 11 сентября 2001г в США, когда произошел крах фондовой биржи, цена на драгметалл стала постепенно возрастать. Если накануне трагедии унция золота стоила 271$, то уже через неделю она возросла до 293$.
Также на повышение спроса оказало несомненное влияние ухудшение политической ситуации на Среднем и Ближнем Востоке и ослабление курса доллара. В 2002-2003 годах цена за унцию выросла до 385$. В 2005-2006 годах рост цен на золото на мировых рынках продолжился, уже в 1-ом квартале 2006 года котировки драгметалла на мировом рынке поднялись на 24%, а максимальная цена была зафиксирована 12 мая 2006 года – стоимость унции золота составила 725 долларов, то есть подорожание цен с начала 2006 года составило почти 40%.
Золото вовсе не собирается отказываться от титула ведущего финансового инструмента. Несмотря на то, что формально желтый металл уже около сорока лет не является синонимом денег. После того как в 1971 году отменили золотой стандарт, золотом не обеспечивается ни одна валюта в мире. Но золотой запас по-прежнему остается существенным показателем стабильности экономики государства.
