Для тех, кто только начинает осваивать рынок, наиболее приемлемым вариантом является обращение в управляющие компании.
Но многие частные инвесторы, не отягощенные опытом и знаниями, предпочитают рисковать и покупают акции напрямую. Такой самонадеянности отчасти способствуют мифы о фондовом рынке.
Мы сочли не лишним внести некоторую ясность и разобраться, что из распространенных представлений о фондовом рынке соответствует действительности, а что следует раз и навсегда отнести к измышлениям.
1. Инвестирование в ценные бумаги – азартная игра
Одних это утверждение привлекает на фондовый рынок, других заставляет шарахаться прочь. Утверждение это можно считать отчасти верным. Работать с ценными бумагами можно двумя основными способами – инвестируя или спекулируя.
Бытует мнение, что на фондовом рынке можно разбогатеть почти молниеносно. В расчете на это новички, только придя на рынок, начинают активно спекулировать, и почти всегда проигрывают свой капитал. Спекуляции на фондовом рынке и впрямь похожи на азартные игры.
Инвестирование не предполагает быстрого роста капитала. Приобретая акции компании, вы в качестве совладельца богатеете, если бизнес успешно развивается. Инвестируя деньги в экономику, вы способствуете её развитию. Заработок образуется за счет прибавочной стоимости, генерированной компанией.
При спекулятивной игре, доход образуют перераспределенные между игроками средства. Доход победителей при этом не равен потерям проигравших, поскольку организаторы торгов удерживают комиссию.
2. Фондовый рынок – элитарный клуб для богатых людей и брокеров
Когда-то так и было, но с развитием технологий фондовый рынок стал доступным для всех желающих. Все, что нужно – компьютер с подключением к интернету и программой интернет-трейдинга. Довольно часто финансовые консультанты утверждают, что могут прогнозировать любое изменение на рынке. Вряд ли можно доверять таким заявлениям. Будь это правдой, консультанты давно перешли бы в разряд богатых людей, а не оставались наемными работниками.
Если торговая система предсказывает поведение рынка с вероятностью 70-80%., она является рабочей. Можно утверждать, что частные инвесторы пребывают в лучших условиях, чем финансовые компании, так как могут ориентироваться на перспективу.
Финансовые же компании, которые управляют средствами клиентов, должны обеспечивать высокий доход каждый квартал. Любое их действие регламентировано во времени настолько жёстко, что многие привлекательные возможности рынка остаются не использованными. Индивидуальный инвестор может не обращать внимания на откат рынка, если долгосрочная перспектива сулит выгоду.
3. «Падшие ангелы» воспаряют
Самый разрушительный миф для начинающего инвестора. Ошибочно предполагать, что акции, упавшие в цене, удачное приобретение. Поговорка Уолл-Стрит: «Пытаясь поймать падающий нож, можно пораниться». Простой пример. Допустим, вы рассматриваете две возможности для инвестиций:
- Акции A – цена в прошлом году достигла сначала 50 долларов за акцию, а потом упала до 10 долларов.
- Акции B – цена недавно поднялась с 5 до 10 долларов за акцию.
Какие акции вы бы предпочли? Нам ответ кажется очевидным, но многие инвесторы в подобных случаях выбирают акции, упавшие с 50 долларов, потому что верят, что цена со временем вернётся к максимальному значению.
На самом деле заслуживают внимания акции хороших компаний по обоснованной цене. Покупать акции только потому, что их рыночная цена упала, опрометчиво. Приобретение акций недооцененных рынком перспективных компаний в расчёте на их дальнейший рост и покупка падающих компаний – принципиально неравнозначны.
4. Возросшие акции обязательно упадут
На фондовом рынке законы физики не действуют. Лет 10 назад менее чем за год акции компании Berkshire Hathaway поднялись с 6 000 до 10 000 долларов. А в течение следующих 6 лет – достигли цены 70 000 долларов. Если за растущими акциями стоят успешные компании, никаких обвалов можно не опасаться. Если вы сможете приобрести акции успешной компании с эффективным менеджментом, можете рассчитывать, что стоимость акций будет продолжать расти.
5. Для работы на фондовом рынке особые знания не нужны
Поверхностные знания лучше полного их отсутствия, но чтобы понять механизмы действия фондового рынка, и принимать осмысленные решения, а не отслеживать движения толпы, придется приложить усилия.
Недоученный инвестор, как и недоученный хирург, может добросовестно заблуждаться, принимая видимое за истинное. Не торопитесь вкладывать серьезные деньги в акции, пока не поймете досконально, как работает рынок.
