В 2003 году в Санкт-Петербурге на своем семинаре по управлению личными финансами я познакомился с Александрой, 35-летним директором небольшой торговой компании. У Александры не было ни инвестиций на фондовом рынке, ни даже простых депозитов в банке – только квартира, где она жила вместе с семьей. И все же она считала себя обеспеченной, поскольку имела довольно высокий доход.
Однако мой семинар серьезно озадачил Александру. Спустя год она связалась со мной, чтобы открыть накопительные инвестиционные программы для себя и своего ребенка. Когда в 2013-м мы снова с ней встретились, в ответ на вопрос «Как дела?» я получил грамотный отчет инвестора:
- купила еще одну квартиру, завершив выплаты по ипотеке;
- продолжает инвестировать в страховые накопительные программы для себя и ребенка; намерена увеличить инвестиционные суммы;
- расширила бизнес, открыв несколько филиалов в Санкт-Петербурге.
А началось все с составления личного балансового отчета. Каждый Генеральный Директор имеет дело с балансовыми отчетами своего предприятия, однако мало кто пытался составить такую таблицу для себя. Проанализировав отчет, Александра увидела, что в свои 35 лет при очень хорошем заработке она практически не располагает реальными активами, гарантирующими ей финансовую защищенность в будущем. И тогда она начала эти активы создавать.
Вложение средств: с чего начать
Прежде всего я советую составить балансовый отчет. Он поможет вам ответить на вопрос «Что у меня есть?» . Замечу, что квартира и автомобиль, хотя и относятся к активам, дохода не приносят (если, конечно, не сдаются в аренду). Поэтому, в отличие от реальных активов, я называю их другими активами.
В балансовом отчете Александры оказался только один реальный актив – собственный бизнес. Плюс два других актива – квартира и автомобиль (последний, впрочем, быстро обесценивается). В пассивах же было три кредита. Несложно подсчитать, насколько состоятелен человек, у которого такой баланс, – достаточно вычесть из суммы активов сумму пассивов. Реальное состояние окажется сравнимым со стоимостью квартиры (причем не в столице), хотя, если встретить такого человека на улице – выходящего из хорошей машины, стильно одетого, с дорогими часами на руке, – можно подумать, что это обладатель многомиллионного капитала.
И ситуация Александры – еще не худшая. Куда опаснее, когда сумма активов меньше суммы пассивов. Не имея сбалансированного инвестиционного портфеля, вы рискуете оказаться в ситуации, когда вам станет не на что жить, если вдруг исчезнет источник дохода, либо попасть в ловушку, когда срочно понадобятся деньги, а у вас будет только малоликвидный актив (к примеру, недвижимость).
Как должен выглядеть ваш список активов
В своих книгах я не раз приводил в качестве примера инвестиционный портфель среднестатистического американского миллионера (такое распределение личных средств я считаю образцовым):
- 20% – ценные бумаги, паи инвестиционных фондов;
- 30% – пенсионные программы (страховых компаний, пенсионных фондов);
- 20% – недвижимость;
- 20% – бизнес;
- 10% – другие активы.
Также замечу, что миллионеры постоянно расширяют свои инвестиционные портфели. В инвестиции направляется не менее 20% дохода. Если реальных активов у вас не так много, я советую создавать новые, регулярно инвестируя часть своего дохода. Для начала можно открыть обычный банковский депозит. Главное – спрятать от себя деньги, которые вы решили инвестировать.
Как сбалансировать финансовый портфель
Приобретая новые активы, важно распределять риски. Невнимание к инвестиционным рискам – самая большая угроза для инвестора и его капитала. Вы должны точно знать, какому риску подвергаете свои средства, если инвестируете их в бизнес, какому – если вкладываете в акции или облигации российских компаний, какому – если вносите в ПИФы и т. д. Определитесь также, нужны ли вам инвестиции за рубежом (насколько в этом случае снизится риск потерять деньги).
В сбалансированном инвестиционном портфеле должны присутствовать активы с разной доходностью и, соответственно, разной степенью риска. Обычно риски, связанные с прямыми инвестициями, оценить несложно – основные проблемы у инвесторов вызывает расчет рисков при покупке ценных бумаг и недвижимости. В зависимости от степени рисков я выделяю три категории активов.
- 1. Консервативные. Ориентировочная доходность1 – 3-5% годовых. В России такое инвестирование невозможно, поскольку экономические условия в нашей стране нестабильные.
- 2. Умеренные. Ориентировочная доходность – 10–12% годовых. Инвестиции возможны и в России, и за рубежом.
- 3. Агрессивные. Ориентировочная доходность – 15-20% годовых.
Подразумевается среднегодовая доходность за длительный период. Например, при инвестировании в российские ПИФы в одни годы можно было получить до 100% годовых, зато в другие – потерять 50-70% капитала.
Идеальное распределение активов этих трех категорий абсолютно равномерное; диаграмма баланса напоминает эмблему «Мерседеса». Конечно, в реальной жизни такое распределение недостижимо, но чем ближе вы к нему подойдете – тем лучше.
То же касается и валют. Никто не может знать, какая валюта лучше, поэтому я рекомендую отказаться от попыток играть на этом рынке: 98% участников обречены на неудачу. Лучшая защита от валютного риска – наличие в портфеле активов в разных денежных единицах: рублях, долларах США, евро. Если вам больше нравится, скажем, швейцарский франк, включите в свою корзину и его. Главное – диверсифицировать валютные запасы.
Активы, в которые стоит инвестировать
Консервативные активы
Консервативными считаются активы, в отношении которых вам гарантирована сохранность капитала. Гарантия должна быть предоставлена банком или компанией с рейтингом надежности не ниже чем A. Такого рейтинга нет ни у одной отечественной фирмы (даже самые надежные организации имеют рейтинг BBB), поэтому консервативных активов в России не существует. Однако вы можете приобрести зарубежные банковские депозиты либо облигации иностранных государств или компаний с рейтингом A и выше. Кроме того, существуют так называемые структурированные ноты, выпускаемые банками; по этим нотам банк дает инвестору гарантию. Не буду останавливаться на депозитах – интереснее примеры облигаций и структурированных нот.
Облигации Европейского инвестиционного банка (рейтинг AAA). При покупке такой облигации вам гарантируется доход на уровне 6,3% годовых до погашения в 2017 году. Номинал – 1 000 австралийских долларов. Клиент может купить даже одну облигацию, если условия иностранного брокера позволяют это (многие банки и страховые компании оговаривают минимальный объем сделки). Подробнее о том, как инвестировать за рубежом, читайте ниже.
Структурированная нота Armajaro (индексы Китая, Тайваня, Южной Кореи). Купив ее, вы фактически участвуете в росте индексов этих стран. Если же индексы расти не будут, японский банк Nomura гарантирует инвестору возврат капитала через пять лет. Минимальная сумма вложения – 50 тыс. долл. США.
Умеренные активы
Их очень много. В России это прежде всего депозиты в крупных банках (я рекомендую своим клиентам пользоваться услугами банков, входящих в двадцатку крупнейших). На фондовом рынке к умеренным активам относятся фонды облигаций либо сами облигации крупнейших отечественных компаний – «Газпрома», «Лукойла», РЖД и др. За рубежом – фонды акций крупнейших европейских и американских компаний, а также фонды корпоративных облигаций.
Агрессивные активы
В их числе – акции российских компаний и паи инвестфондов. До 2008 года некоторые считали, что у российского фондового рынка нет никаких причин для падения. Однако обвал на 75% продемонстрировал инвесторам риски этого рынка.
За рубежом существует огромное количество агрессивных активов, которые можно покупать и продавать в кратчайшие сроки (чего не позволяет ситуация на отечественном рынке). Один из суперагрессивных зарубежных активов, который я сегодня порекомендовал бы своим клиентам, – фонд, инвестирующий в акции компаний Ирака. Потенциал рынка огромен – вы можете заработать 1000%. Но и риски не меньше: если в Ираке начнется гражданская война, есть опасность потерять все вложенные деньги.
Товарные фонды
Наряду с тремя основными категориями активов стоит выделить еще одну. Я считаю, что в портфеле инвестора обязательно должны быть товарные активы – они защитят вас в случае углубления кризиса. Речь идет прежде всего о драгоценных металлах (золото, платина, серебро), а также о сельхозпродуктах. Любому инвестору доступны эти фонды; их можно купить и продать без особых проблем. В России инвестировать в драгоценные металлы лучше всего через обезличенные металлические счета (ОМС) в Сбербанке. Положив деньги на такой счет, вы как бы приобретаете золото. Затем в зависимости от цены на этот металл Ваши средства на счете либо увеличиваются, либо уменьшаются.
Сложно ли инвестировать за рубежом?
В нашей стране возможности инвестирования пока ограничиваются покупкой российских ценных бумаг и участием в отечественных ПИФах, тогда как после открытия счета за границей вы получаете доступ к тысячам разных инвестиционных инструментов. Тем не менее немало людей до сих пор не задумывались всерьез об инвестициях за рубежом. В свое время меня изумило объяснение одного человека, почему он не вкладывает деньги за рубежом. Мой собеседник сослался на сложность этого процесса. Из дальнейшей беседы, однако, выяснилось, что он даже не пытался узнать, насколько это в действительности сложно или просто.
На деле ничего сложного здесь нет. Любое инвестирование осуществляется через зарубежного посредника, которым может быть:
- банк;
- страховая компания;
- брокерская фирма.
Для начала надо открыть счет в одной из этих организаций. Документы можно оформить в России, а затем переслать адресату почтой. После этого нужно перевести за границу деньги со своего счета в российском банке. Наконец, требуется дать распоряжение на инвестирование (например, на покупку облигаций Европейского инвестиционного банка). За помощью в подготовке документов и выборе брокера за рубежом вы можете обратиться к российским консультантам. Другой вариант – самостоятельно изучить предложения иностранных посредников в Интернете и связаться с брокером напрямую.
