Слово «кризис», написанное по-китайски, состоит из двух иероглифов: один означает «опасность», другой — «благоприятная возможность», — Джон Кеннеди.
Инфляция 1923 года в Германии привела к тому, что за один американский доллар давали 4.7 триллиона немецких марок. До кризиса 2008 года, лишь 18 стран в мире были богаче Билла Гейтса.
Наступил 2015 год — рубль продолжает падать, нефть дешевеет, и ожидания от надвигающегося кризиса самые беспокойные. Некоторые эксперты сравнивают нынешний кризис с кризисом 1998 года, когда правительство РФ объявило дефолт, но большинство уверены, что сегодняшний кризис гораздо опаснее и более непредсказуем. В чем причины нынешнего состояния экономики и финансов России?
Причины финансового кризиса
Государственный бюджет России на 2015 год верстался из расчета 96 долларов за 1 баррель нефти. Учитывая, что около 50% поступлений налогов в казну обеспечивает нефтегазовый комплекс, цена нефти 96 долларов должна была обеспечить платежный баланс и бездефицитный бюджет. Но сегодня стоимость нефти уже 60 долларов за баррель, то есть бюджет для бездефицитного состояния от нефтяного комплекса недополучает треть необходимого.
Следующая проблема — международные экономические санкции, основой которых явился конфликт в Украине. В марте 2014 года, после перехода Крыма под юрисдикцию России, последовала первая волна экономических санкций, которые касались визовых и финансовых ограничений отдельных чиновников и участников конфликта.
После развязывания военных действий на востоке Украины санкции были усилены и коснулись, в частности, финансовых ограничений крупнейших российских компаний и банков. Проще говоря, негде стало занимать деньги не только для инвестиций, но и для покрытия обязательств по старым долгам.
Введенные санкции уже повлекли за собой некоторые внутренние события, которые также подстегнули панические настроения и, как следствие, падение стоимости рубля. Например, крупнейшая в России нефтяная компания «Роснефть» привлекла в облигации рублевого выпуска порядка 10 млрд. долларов.
Центробанк объявил, что «Роснефть» собирается использовать эти деньги как залог. Финансовый рынок отреагировал на это очень беспокойно, поскольку это выглядело прямой помощью государства близкому другу В. Путина, руководителю «Роснефти» И. Сечину. Сделка продемонстрировала неадекватную реакцию Центробанка на кризис.
Если оставить события последних месяцев и посмотреть на экономику России с 2012 года, то можно увидеть замедление и выход к состоянию рецессии. Теперь, когда к этому добавилось еще падение цены на нефть и последствия санкций, экономисты заговорили о большом экономическом спаде.
Положение осложняется выводом капитала из России. Только в 2014 году ожидается отток 130 млрд. долларов. Кроме того, нужно платить по обязательствам. В 2015 году сумма выплат составит 100 млрд. долларов при сокращении экспортных поступлений на 140 млрд долларов.
Все ли так плохо, и в чем причина паники
Нет, Россия далеко не в безвыходном положении. На сегодня у России более 400 млрд. долларов золотовалютных резервов, положительный торговый баланс около 200 млрд. долларов.
Кстати, такой баланс помогает компенсировать недостаток внешних инвестиций после введенных санкций. На определенном этапе снижение выручки от продажи нефти было компенсировано падением стоимости рубля, а ответные санкции, введенные Россией по отношению к западным поставщикам продуктов питания, стимулировали многих российских производителей.
Все не так страшно, как видим. Откуда же берутся апокалипсические ожидания и панические настроения? У России нет достаточного опыта кризисов, а предстоящий сравнивают с кризисом 1998 года. Тогда, вспомним, правительство России объявило дефолт по своим обязательствам, рубль буквально рухнул, ставки по кредитам взлетели вдвое. Вкладчики были шокированы невозможностью снятия депозитов со счетов в августе 1998 года.
Многие эксперты ждут именно такого развития событий, а по некоторым показателям даже ухудшения ситуации. Они говорят о неадекватности Центробанка тем проблемам, которые стоят перед финансовой системой, о недоверии рынка Центробанку.
В 1998 году, по их мнению, ситуация была тяжелой, но ошибки были известны и правительство точно знало, что именно нужно делать. Этот кризис отмечен неуправляемостью, лихорадочными и зачастую необъяснимыми действиями правительства и недоверием к нему со стороны отечественного и иностранного бизнеса.
Как кризис ударил по простому россиянину
Цены растут бешеными темпами. Это объяснимо, поскольку за небольшой период рубль подешевел вдвое. Инфляция около 9% объясняется ослаблением рубля, ростом цен на продукты питания и введением санкций. Заработные платы и пенсии не успевают за инфляцией, и население реально беднеет. Дорожает буквально все: продукты, импортная бытовая техника, транспорт, авиабилеты, автомобили. Некоторые экономисты прогнозируют рост инфляции до 20% и более.
Однако кризис не затронул пока основную часть населения России. Только каждая третья семья в России имеет сбережения, и последствия новой реальности большинство россиян ощутят только через несколько месяцев.
Массового сокращения рабочих мест тоже пока не происходит, но многие компании уже объявили о планируемых серьезных сокращениях рабочих мест в ближайшем будущем. Так, Газпром намерен уволить от 15% до 25% своих работников (из 459 тыс. человек) в течение 2015 года.
2014 год отметился приличным ростом ипотечного кредитования. Кредитные ставки этому не способствовали, но многие граждане спасали сбережения от инфляции, переводя их в недвижимость. Недавнее повышение ключевой ставки до 17%, похоже, просто «перекроет кислород» ипотеке. Валютных ипотечных кредитов было взято немного — всего около 3%. Заемщики таких кредитов пострадали от кризиса больше всех остальных.
Кто виноват и что делать
Главным объектом критики за ослабление рубля стала глава Центробанка Э. Набиуллина. Поднятие ключевой ставки до 17% эксперты восприняли, как жест отчаяния. Падение рубля восстановить удалось всего за несколько часов, но вскоре он опять начал плавно опускаться.
Поднятие ключевой ставки, как говорят экономисты, подобно взрыву в российской экономике. При продолжающемся снижении цен на нефть Центробанк показал, что не в состоянии поддерживать национальную валюту.
Президент В. Путин неоднократно заявлял о полной независимости Центробанка от каких-либо промышленных групп и политических партий, однако, как отмечают аналитики, политика его правительства также способствовала нынешнему состоянию экономики. Рейтинг доверия к В. Путину среди россиян по-прежнему высок, но президент не в состоянии влиять на главные причины кризиса: снижение цен на нефть и экономическое пике, в котором оказалась Россия.
Эксперты либерального толка видят разрешение многих нынешних проблем в остановке западных санкций. Для этого нужно круто изменить политику в отношении Украины, но это невозможно предположить даже в самых смелых прогнозах.
Что еще можно сделать
Все зависит от степени падения цен на нефть и поведения рубль. Кредитные ставки будут продолжать расти, но более радикальным выглядит контроль перемещения капитала или перекрытие вывода денег из России. Такие действия правительства окончательно отвернули бы от российского рынка иностранных инвесторов, и В. Путин неоднократно резко высказывался против подобных шагов. Напомним, что в 2006 году он уже отменил контроль движения капитала.
Итак, российскую экономику ждут нелегкие времена, но запас прочности ее на сегодня достаточен, чтобы противостоять ударам кризиса. Многое будет зависеть от профессионализма правительства и Центробанка, а также от международного экономического сотрудничества с российским правительством. Санкции должны быть смягчены, и в последнее время заявления В. Путина по ситуации на востоке Украины говорят о том, что Россия склоняется к мирному разрешению конфликта на Донбассе.
