Лондонская фондовая биржа (LSE) — одна из наиболее старых и именитых биржевых площадок Европы. История LSE начинается еще в XVI веке, когда финансовый советник Томас Грэш основал Королевскую Биржу, на которой велась торговля товарами и сырьем. Трейдинг финансовыми инструментами на бирже стартовал в 1801 году, и за годы существования биржи ее листинг пополнили акции и депозитарные расписки более трех тысяч британских компаний.
Современная Лондонская биржа окончательно сформировалась в 1986 году, когда были введены более гибкие правила торговли, а также осуществлен переход на инновационные электронные системы обработки приказов. Летом 2007 года LSE объединилась с главной итальянской фондовой биржей Borsa Italiana, в результате чего была основана London Exchange Group. При этом капитализация Лондонской биржи достигла 6 триллионов долларов. Сегодня LSE — это интернациональная трейдинговая площадка, на которой торгуются ценные бумаги 340 компаний из 60 стран мира.
LSE сегодня
London Stock Exchange входит в двадцатку лучших фондовых бирж мира, занимая третью позицию по общей капитализации. На срочном рынке фьючерсов и опционов Лондонская биржа занимает второе место благодаря высокой концентрации ценных бумаг иностранных компаний. Все торгуемые финансовые инструменты на LSE относятся к двум группам:
- основная (1 500 компаний со всего мира), в которую входят ценные бумаги крупных корпораций, полностью соответствующих требованиям управления FSA (высоконадежные компании банковского сектора, промышленники с долгой историей и другие стабильные организации);
- альтернативная (более 3 тысяч участников), которую наполняют акции молодых компаний и развивающихся проектов.
Таким образом, акции основной группы привлекают инвесторов для долгосрочных вложений, а ценные бумаги альтернативной группы подходят для краткосрочных трейдеров.
Участники рынка
Члены Лондонской биржи разделяются на четыре группы:
- брокерские конторы и дилинговые центры — это наиболее многочисленная группа, функция которой состоит в исполнении торговых поручений инвесторов и частных трейдеров (в том числе за счет личных средств брокера или дилера);
- маркет-мейкеры — участники биржевой игры, в обязанности которых входит котирование определенных ценных бумаг;
- междилерские брокеры — посредники между маркет-мейкерами, которые не имеют права контактировать с частными трейдерами и инвесторами;
- денежные брокеры — члены биржи, которые предоставляют займы другим брокерам.
Формально, как британские, так и зарубежные банки, не имеют членства в LSE, однако они представлены на бирже своими дочерними предприятиями.
Торговые инструменты
На биржевой площадке London Stock Exchange трейдеры могут торговать следующими финансовыми инструментами:
- акции и депозитарные расписки британских и иностранных компаний;
- еврооблигации;
- фьючерсы;
- паевые инвестиционные фонды;
- банковские депозитарные расписки;
- опционы.
На данной биржевой площадке представлен рекордный объем ценных бумаг иностранных корпораций, среди которых есть российские (Лукойл, Евраз, Роснефть). Кроме того, на площадке торгуют акциями самой Лондонской биржи.
Биржевые индексы
На Лондонской бирже вычисляется один из популярнейших британских фондовых индексов — FTSE. Определяет значение индекса одноименное агентство путем расчета финансовых данных о сотне компаний с наивысшей рыночной капитализацией, которые имеют котировки на LSE. На бирже также доступны опционы и фьючерсы на российский индекс РТС. Помимо этого, существует специальный индекс FTSE Russia, объединяющий финансовые показатели десяти самых ликвидных компаний России, котируемых на Лондонской бирже.
Требования для попадания в листинг
Биржа London Stock Exchange регулируется влиятельным государственным органом — Управлением по финансовому регулированию Великобритании (FSA). Благодаря жесткому контролю надзорного органа в листинг основной группы попадают только компании, соответствующие следующим требованиям:
- минимальная рыночная капитализация — 700 000 фунтов стерлингов;
- не менее трех лет постоянного дохода;
- наличие маркет-мейкера, который поддержит ценные бумаги материально (для основной группы);
- наличие финансового консультанта (для альтернативной группы);
- наименьшая доля ценных бумаг в свободном обращении — 25%;
Кроме того, компания-претендент должна провести обязательную публикацию внутренней информации по всем видам деятельности, а также представить отчет об оборотном капитале за последний год и результаты аудита финансовой отчетности за предыдущие 3 года.
