Дивиденды — это выплата акционерам части прибыли компании. Далеко не каждое предприятие выплачивает акционерам дивиденды, а решение о выплате и ее размере принимается на собрании совета директоров. Кроме того, проценты могут выплачиваться не только в виде денег, но и в виде активов или ценных бумаг компании.
Детально о дивидендных выплатах
Объем выплат зависит от многих факторов. Даже если корпорация получает солидную прибыль, руководство может принять решение об использовании всех средств для расширения бизнеса и инфраструктуры, следовательно, держатели обыкновенных акций не получат ни цента. Если предприятие терпит убытки, очевидно, что никаких дивидендных выплат не производится.
Дивидендная доходность — это параметр, который показывает, сколько денег получит инвестор за единицу вложенных средств. К примеру, если компания за последний год выплатила дивиденды в размере $2 на акцию при рыночной стоимости акций $20, то дивидендная доходность в этом случае составляет 10%. При прочих равных условиях, дивидендная доходность — это один из ключевых факторов при выборе ценных бумаг. Если основная цель инвестора — купить и держать акции в течение долгого времени, то ему следует покупать ценные бумаги с высокой дивидендной доходностью.
Кто может получать дивиденды
Владельцы ценных бумаг класса А (привилегированных акций) получают дивиденды в любой ситуации. Фиксированная выплата — своего рода компенсация за то, что держатели привилегированных акций не имеют права голоса на собраниях акционеров.
Держатели акций класса B (обыкновенных акций) получают дивидендные выплаты в зависимости от финансовых результатов деятельности компании. Если совет директоров примет решение о распределении дивидендов, то владельцы обыкновенных акций получат средства, объем которых может быть больше или меньше фиксированной выплаты по привилегированным ценным бумагам.
Важно понимать, что проценты выплачиваются не за определенное время владения фондами, а только акционерам, которые владели акциями на указанную дату. День закрытия реестра акционеров — момент, когда утверждается список держателей ценных бумаг, которым полагаются дивидендные выплаты. Именно поэтому инвестору достаточно купить акции до экс-дивидендной даты — даты, начиная с которой ценные бумаги продаются без права на дивиденды. Обычно экс-дивидендная дата назначается за 4 банковских дня до даты закрытия реестра.
Таким образом, дивиденды могут получать не только владельцы акций, но и вкладчики паевых и биржевых фондов, а также CFD-трейдеры. Управляющие инвестиционных фондов просто перечисляют процентные поступления от компаний на счета вкладчиков, а вот с CFD все сложнее. Право на дивиденды трейдер получает в случае, если владеет CFD-контрактом за 1 день до экс-дивидендной даты, и если он держит длинную позицию, то на его счет зачисляются процентные выплаты от компании. Однако если трейдер держит шорт и продает контракт, то он наоборот обязан уплатить сумму дивидендов компании.
Какие компании выплачивают проценты
Стартапы и предприятия, фонды которых демонстрируют отличные темпы роста, не выплачивают проценты. Руководство стартапов реинвестирует все деньги в развитие бизнес-проекта, а компании с высокими темпами роста позволяют трейдерам зарабатывать на ценовых движениях фондов и не выплачивают дивиденды даже в случаях, если у них есть нераспределенная прибыль.
Крупные корпорации, достигшие определенного уровня развития и рост которых сильно замедлился, начинают платить своим акционерам. Ценные бумаги таких компаний не обладают спекулятивной ценностью, так как цена на них обычно стабильна. В этой ситуации руководство принимает решение о выплате части прибыли для удержания своих акционеров. К примеру, такие корпорации как Microsoft и Ford Motor Company стабильно выплачивают квартальные дивиденды с доходностью на уровне 2,5% и 4,7% соответственно.
Роль дивидендов в инвестиционных стратегиях
Биржевым игрокам, которые спекулируют акциями или CFD-контрактами, дивиденды абсолютно неважны — проценты перечисляются раз в год или не начисляются вообще. Процентные выплаты становятся важными в той ситуации, когда ценовые маневры акций не приносят достаточной прибыли для трейдеров фондового рынка. В этот момент компания начинает выплату дивидендов и на сцену выходят долгосрочные инвесторы, отдающие предпочтение тем предприятиям, которые стабильно платят высокие проценты. Часто на начальном этапе инвестиционные стратегии предполагают реинвестирование дивидендных выплат в покупку дополнительных акций компании, после чего инвестор удерживает портфель в течение длительного времени.
Налогообложение дивидендов
Проценты по акциям облагаются подоходным налогом в размере 13% на прибыль. Если инвестор работает с фондами через брокерскую контору, то брокер самостоятельно проводит все необходимые процедуры и перечисляет все налоги, так как фондовые брокеры одновременно являются и налоговыми агентами. В случае с паевыми и биржевыми фондами налоги перечисляет управляющая компания. Индивидуальные инвесторы обязаны самостоятельно указывать дивидендный доход в налоговой декларации.
