Торговля на глобальном фондовом рынке Форекс – самый массовый способ инвестиций сегодня. Принципиально новые возможности инвесторы получили с развитием современных коммуникационных технологий и интернета. Инвестором Форекс может стать каждый. Трейдер, конечно, должен обладать средствами и специальными знаниями для успешной работы, однако это не все, что ему понадобится.
Непосредственно на Форекс могут торговать только крупные финансовые институты и специализированные организации-посредники, предоставляющие мелких инвесторов (трейдеров).
К посредникам, инвестирующим в различные финансовые инструменты Форекс, относятся дилинговые центры. Это небанковские организации, предоставляющие услуги маржинальной торговли на Форекс. Под такой торговлей понимают совершение торговых операций, прибыль от которых извлекается из разницы валютных курсов.
Поговорим подробнее о дилинговых центрах: их функциях, особенностях, контроле деятельности и принципах их выбора.
Дилинговые центры (ДЦ)
Причина появления дилинговых центров – введение свободной конвертации мировых валют в конце 70-х годов прошлого столетия. Собственно, именно тогда возник сам валютный рынок Форекс. До этого эпохального события в мировой финансовой системе валютный обмен совершался крупными специализированными институтами: банками, инвестиционными фондами, транснациональными корпорациями и т.п. После того, как валюта стала продаваться по «плавающим» курсам, у миллионов физических лиц появилась возможность торговать валютой и зарабатывать на колебании валютных курсов. Дилинговые центры (ДЦ) образовались для предоставления специфических услуг физическим лицам по межвалютным операциям на Форекс.
В правильном понимании Форекс – мировой валютный рынок, но, применительно к нашей теме, будем иметь в виду под этим названием спекулятивную торговлю валютой.
«Спекулятивная торговля» – понятие, имеющее традиционный для нашей страны негативный смысл, на самом деле означает приобретение валюты не для использования, а для последующей продажи по более высокой цене с целью извлечения прибыли. Например, приобретая 5 000 долларов, трейдер не тратит их на бизнес, выдачу ссуд или приобретение товаров, а выжидает, когда стоимость доллара вырастет, чтобы продать и получить прибыль от разницы в цене покупки и продажи валюты. В этом и заключается смысл спекулятивной торговли.
Почему трейдеру не обойтись без посредника?
Брокер не может торговать на Форекс непосредственно. Участие в торгах ему обеспечивают посредники – брокерская компания или дилинговый центр. Дело в том, что объем поставляемой валюты на Форекс по минимальному контракту должен составлять $5 млн. Уже по этой причине с реальными поставками работают только крупные участники рынка.
Поставки на Форекс происходят через рабочий день (спотовые поставки). Высокая стоимость каждой операции также исключает возможность непосредственной работы трейдера с небольшим счетом на бирже. Поэтому от имени многих отдельных трейдеров представлен посредник, аккумулирующий их средства и действующий от своего имени и за свой счет. Дилинговые центры и брокерские компании зарабатывают комиссионные, которые берут с трейдеров за каждую торговую операцию, или на спреде – разнице между ценами покупки и продажи валюты.
Количество мелких инвесторов в дилинговых центрах огромно, а проводимые операции разнонаправлены. Поэтому внутри центра возникает ситуация внутреннего взаимозачета или клиринга, что позволяет не выходить с операциями собственно на Форекс и экономить на пооперационной комиссии.
Формирование котировок в дилинговых центрах
Продажа валюты на рынке Форекс происходит в неограниченных объемах и во всех направлениях. Никакого органа, регламентирующего торговлю валютой, не существует, а цены формируются исключительно спросом и предложением. Принципиально работа Форекса мало отличается от работы обменного пункта коммерческого банка, где курсы валют определяются исключительно спросом и предложением рынка.
Формирование котировок валют в дилинговых центрах происходит с учетом потока котировок ведущих в мире информационных систем Reuters, Bloomberg и некоторых других. Каждая брокерская компания формирует котировки валют по собственной методике самостоятельно. Котировки могут отличаться друг от друга на пару пунктов, но следование общим принципам формирования очевидно. Любой дилинговый центр, независимо от места его расположения, формирует валютные котировки на основе анализа информации открытых информационных источников Форекс и интернета.
Сделки на Форекс
Сделки проводятся трейдером с использованием специальных компьютерных программ, называемых торговыми платформами. Торговые платформы могут быть разных видов, но особенно распространены MetaTrader, Rumus, ActTrader. Каждая платформа, независимо от разновидности, имеет главную функцию – возможность открывать и закрывать торгуемые валютные позиции.
Трейдер скачивает платформу на свой компьютер во время открытия счета в дилинговом центре или брокерской компании. Мобильный трейдинг и веб-интерфейс привнесли новые возможности в расширение функций торговых платформ. Современные платформы имеют широкие возможности для анализа котировок валют, встроенные языки программирования и другие функции.
Регулирование работы посредников Форекс
Регулирование котировок валют на Форекс, повторимся, свободно и касается отношений трейдеров с дилинговыми центрами. Национальные банки государств могут корректировать котировки на свое усмотрение для определенного воздействия на экономику. В развитых странах деятельность дилинговых центров жестко контролируется специальными государственными организациями. В России юридическое становление структур, обслуживающих трейдеров, только зарождается.
Понятие брокерской компании и дилингового центра до сих пор не определено законодательством, поэтом большая часть компаний этого профиля зарегистрированы за рубежом – в странах ЕС или оффшорах. Такое положение отвечает интересам клиента, поскольку регистрация компании в стране с развитым законодательством гарантирует более качественное обслуживание.
Брокер или дилинговый центр: кого выбрать?
Трейдер, выбирающий посредника для торговли на Форекс, будет делать выбор между трейдерской компанией и дилинговым центром. Какова разница между этими организациями, если основная функция у них одна – предоставление услуг для торговле на Форекс. А разница, между тем, существенная.
В дилинговом центре трейдеры работают в условиях внутреннего клиринга. Торговля там ведется небольшими суммами при большом количестве торгующих, поэтому сделки не выводятся за пределы центра. Подавляющее большинство дилинговых центров рассматривают крупных инвесторов как потенциальную угрозу собственному благополучию.
Причина проста: крупную прибыль дилинговый центр инвестору будет вынужден выплатить из собственных средств. Таким образом, дилинговый центр – автономная компания, работающая от собственного имени в режиме внутреннего клиринга и формирующая котировки валют на основе данных крупных информационных агентств. За услуги дилинговый центр взимает пооперационную комиссию или спред.
Брокерская компания, в отличие от дилингового центра, предоставляет посреднические услуги трейдера с возможным выходом непосредственно на внешний рынок. Брокер предоставляет торговцу возможность торговать не только на валютной рынке Форекс, но также на других фондовых рынках. В отличие от дилингового центра, для брокерской компании не имеет значения, какими суммами собирается оперировать трейдер, поскольку она не ограничивается внутренними расчетами.
Большинство трейдеров предпочитают брокерские компании, хотя в каждом отдельном случае выбор индивидуален.
Выбор дилингового центра (ДЦ)
Условия для торговли в дилинговых центрах отличаются незначительно. Разница, в основном, касается используемых для торговли терминалов и размеров комиссионных. Выбирая посредника в торговле на Форекс, трейдер должен оценивать его по следующим критериям:
- деловую репутацию компании;
- срок работы на рынке;
- страну регистрации и юрисдикцию действия договора;
- условия торговли (спред, ввод и вывод средств и пр.).
На специализированных сайтах в интернете можно ознакомиться с рейтингами дилинговых центров и отзывами трейдеров об их работе. До того как принимать окончательное решение по открытию счёта, рекомендуется опробовать работу центра на демо-счёте.
