Существует множество видов анализа рынка: волновой, свечной и даже квантовый метод позволяет прогнозировать цены на активы. Однако большинство трейдеров используют технический, либо фундаментальный анализ.
Противостояние фундаменталистов и техников сродни вечной битве физиков и лириков. Приверженцы определенного типа анализа чаще всего игнорируют данные других методов, а своих оппонентов считают некомпетентными. Впрочем, жесткое разделение сегодня не приветствуется, ведь для комплексного анализа рынка и видения всей картины трейдерам необходимо использовать оба типа анализа.
Фундаментальный анализ
Данный тип анализа используется в долгосрочной торговле или внутридневном трейдинге на новостях. Фундаменталисты считают, что определенные события в мире влияют на финансовые рынки, следовательно, изучая данные события, можно спрогнозировать будущее поведение цен. К примеру, если компания анонсирует новый продукт, то биржевые игроки будут ожидать повышения цен на акции. Однако если потребители не примут продукт и компания потерпит убытки, то трейдеры примут решение играть на понижение.
Приверженцам фундаментального анализа необходим доступ к самой разной информации, поэтому они часто пользуются услугами закрытых новостных источников или инсайдеров. Однако большинство новостей, оказывающих серьезное влияние на котировки валют или ценных бумаг, находятся в открытом доступе. Более того, о них известно заранее. Отчетность компаний или макроэкономические показатели публикуются в заранее установленное время, а политические выступления чаще всего объявляются накануне. Также существуют и внезапные факторы, которые невозможно предсказать, к примеру, теракты, катастрофы или стихийные бедствия.
Преимущества фундаментального анализа
Данный метод идеально подходит для долгосрочного прогнозирования. Учет экономических, политических, потребительских или технологических факторов позволяет трейдерам с высокой точностью предсказать поведение котировок. Тщательное изучение фундаментальных параметров ценных бумаг дает возможность выявить ценные акции с внутренним потенциалом роста. Кроме того, исследование отчетностей компаний позволяет трейдерам глубже понять нюансы функционирования конкретных предприятий, а значит, полностью погрузиться в их дела и чутко реагировать на любые изменения.
Недостатки фундаментального метода
Основной недостаток фундаментального анализа состоит в том, что невозможно учесть все обстоятельства, влияющие на биржевые котировки. На фондовые котировки оказывают влияние слишком много факторов: даже температура воздуха может сказаться на цене акций или индексов определенных секторов. Это практически «эффект бабочки», и невозможно отслеживать абсолютно все факторы влияния.
Кроме того, фундаментальный анализ часто превращается в самоисполняющееся пророчество. Если известный аналитик утверждает, что акции «Газпрома» упадут в ближайшее время на основании фундаментальных данных, то трейдеры начнут активно «шортить» позиции по «Газпрому», что спровоцирует их реальное падение. Однако крупные инвесторы и маркет-мейкеры интерпретируют данные по своему, поэтому их видение рынка может в корне изменить ситуацию. В итоге фундаментальные данные далеко не всегда позволяют верно спрогнозировать рыночную ситуацию.
Технический анализ
Последователи технического метода используют исторические данные для прогнозирования будущего поведения цен. Три постулата технического анализа звучат следующим образом:
- график котировок учитывает все, то есть в цене заложены абсолютно все факторы влияния;
- движение цен подвержено тенденциям;
- история всегда повторяется, а значит, прошлые закономерности обязательно исполнятся в будущем.
Следовательно, чарт котировок отображает всю необходимую для трейдера информацию, поэтому для прогнозирования используется математическая обработка данных. Многие компьютерные индикаторы (скользящие средние, полосы Боллинджера, Parabolic SAR или Momentum) позволяют идентифицировать тренд, а определенные закономерности (свечные модели или фигуры графического анализа) дают возможность заранее предугадать разворот или усиление тенденции. Для опытного технаря практически неважно, график какого актива перед ним: он сможет с достаточной вероятностью определить будущее поведение котировок. Учет специфики конкретных активов позволяет техническим трейдерам добиться максимальной точности.
Преимущества технического анализа
График — это простой и удобный способ предоставления информации, позволяющий обнаружить ценовые маневры в результате важных фундаментальных событий, оценить объемы торгов или выявить зависимость актива от рынка. Именно технические данные дают возможность выбрать наилучший момент для открытия позиции и грамотно рассчитать уровни для установки стоп-ордеров.
Недостатки технического метода
Основной недостаток — это инерционность. Индикаторы подтверждают данные с задержкой и на коротких тайм-фреймах это может привести к тому, что сделка будет открыта слишком поздно. Технические индикаторы постоянно лавируют между точностью и чувствительностью к изменению цен. Слишком чувствительный инструмент будет часто генерировать ложные сигналы, а точный — выдавать их с запаздыванием, когда момент входа в рынок уже упущен. Если же говорить о фигурах технического анализа, то естественно, они срабатывают не всегда.
Заключение
Каждый из методов имеет свои преимущества и недостатки, однако если трейдер использует только один тип анализа, то он видит рынок однобоко. К примеру, технические данные могут указывать на разворот тенденции, но сильный фундаментальный фактор может спутать все карты. А без изучения прошлых цен и знаний технических параметров, фундаментальные данные не позволят определить четкие границы изменения котировок.
