Биография Питера Линча

Биография Питера Линча
Биография Питера Линча

Людям, чья деятельность или интересы связаны с финансами и инвестициями, имя Питера Линча ― известного американского инвестора, руководителя паевого фонда Magellan инвестгруппы Fidelity хорошо знакомо. И наверняка многие из них читали хотя бы одну из его книг: «Опережая Уолл-стрит», «Учимся зарабатывать», «Переиграть Уолл-стрит», «Метод Питера Линча: стратегия и тактика индивидуального инвестора». Последние две стали мировыми бестселлерами и были переведены на русский язык.

Эти книги, и особенно «Метод Питера Линча», высоко оценили придирчивые читатели, отметив простой язык, легкость изложения сложного материала, юмор и иронию автора. Даже «чайники», внимательно прочитавшие книги Линча, смогут определить свой инвестиционный портфель, оценить стоимость компании и ее акций и принять правильное решение.

Секреты Питера Линча, или «Золотые правила инвестора»

Для начинающего частного инвестора советы Питера Линча ― просто находка, ведь это советы человека, чей профессионализм позволил за 13 лет повысить доходность возглавляемого им фонда с 18 млн долл. до 14 миллиардов.

Итак, некоторые из них:

  • даже непрофессионал, проявив наблюдательность, может обнаружить в любой отрасли перспективные компании, акции которых будут расти;
  • не стоит излишне полагаться на советы профессионалов с Уолл-стрит: их можно превзойти и даже обнаружить растущую компанию раньше, чем она попадет в их поле зрения;
  • нельзя инвестировать, как говорится, ткнув пальцем в небо, ― а вдруг повезет! Нужно хорошо представлять себе, почему инвестиции делаются именно в эту компанию, а не в какую-либо другую;
  • прежде чем вложить деньги, нужно как следует изучить финансовое состояние компании. И предпочесть ту отрасль, о которой начинающий инвестор имеет наибольшее представление. В противном случае велик риск понести большие убытки;
  • многие инвесторы терпят убытки не потому, что им не хватило ума, а потому, что их подвела выдержка и они совершили ошибочные действия из-за охватившей их паники;
  • выигрывают те, кто имеет терпение. Наибольшую прибыль приносят долгосрочные инвестиции в успешную компанию;
  • в течение ближайших 20-ти лет акции более-менее предсказуемы, считает Питер Линч. И каких-то особых сюрпризов от них ждать вряд ли стоит;
  • не стоит стремиться инвестировать в множество компаний, потому что трудно будет уследить за ними всеми, чтобы знать, когда продавать, а когда покупать акции. Питер Линч советует непрофессионалам иметь в инвестиционном портфеле не больше пяти компаний;
  • если в данное время не находится «подходящая» компания, не нужно спешить вкладывать деньги абы куда. Пусть лучше они полежат в банке;
  • принцип «куда все, туда и я» редко когда себя оправдывает, и особенно при инвестировании;
  • падение фондового рынка ― не такое уж редкое событие, поэтому не нужно поддаваться всеобщей панике и совершать необдуманные действия. Лучше всего постараться обернуть это явление себе на пользу, скупив дешевые акции, сбрасываемые теми, кто в сиюминутном порыве начал от них избавляться;
  • от акций избавляются тогда, когда ухудшаются финансовые показатели компании, а не тогда, когда их падение прогнозируют средства массовой информации;
  • в трудные времена нужно наблюдать не за развитием экономики в целом, не за динамикой фондового рынка и процентными ставками, а только за состоянием дел в компаниях, куда были вложены собственные деньги. «Если на анализ экономических прогнозов у вас уходит больше 13 минут, то 10 из них вы потратили впустую», пишет Питер Линч;
  • инвестированный капитал, по сути, является рисковым. Поэтому нельзя вкладывать последние деньги. Это должен быть капитал, потеря которого не отразится на стиле жизни;
  • потери неизбежны, поэтому к ним нужно относиться философски и делать соответствующие выводы. Потери бывают даже у лучших финансовых менеджеров и трейдеров.

Подобных рекомендаций Питер Линч дает множество, чем выгодно отличается от большинства своих коллег, предпочитающих держать опыт и знания в секрете.

Почему ему доверяют

В 46 лет ― казалось бы, на пике успеха, Питер Линч оставил инвестиционную деятельность, отдав предпочтение благотворительности. И неудивительно, ведь его рабочий график иначе, как изматывающим, трудно было назвать. Он не ограничивал свою деятельность конкретным временем, поскольку, если было необходимо, вел деловые переговоры в любое время суток. Все встречи, которых насчитывалось до 40–50 в месяц, он проводил сам, так как предпочитал общаться с клиентами лично. А уж ежедневных телефонных разговоров с партнерами было не счесть.

Правда, недоброжелатели объясняют успех Линча бурным ростом фондового рынка в те времена и утверждают, что момент для ухода в отставку был выбран не случайно ― как раз перед его сильным падением. Что ж, если так, то можно сказать, что чутье, как всегда, Линча не подвело.

Наблюдательность Питера Линча сравнивают с наблюдательностью Шерлока Холмса: по признакам, которые не замечали другие, он делал выводы о том, акции какой компании и когда существенно подорожают. И в большинстве случаев он не ошибался, потому что обладал знаниями, опытом и природным чутьем.

Питер Линч родился в 1944 г. в г. Ньютон (в 12 км от Бостона) штата Массачусетс. В 10-летнем возрасте он потерял отца, поэтому должен был подрабатывать, чтобы помочь семье. Этот факт и определил его дальнейшую судьбу: Питера взяли на работу в загородный клуб любителей гольфа на «должность» caddy ― так называли мальчиков, подносящих клюшки и мячи игрокам в гольф.

Играть в гольф приходили бизнесмены и политики, миллионеры, возглавлявшие крупные компании, которые в узком кругу продолжали вести разговоры на деловые темы, в том числе и о деньгах. Так Питер узнал о наличии фондов и акций, кредитов и инвестиций и т. п.

Каждый способен следить за фондовым рынком. Если кто-то осилил математику в пятом классе, то сможет сделать и это.

Его стали манить большие деньги, но ему не хватало знаний, чтобы начать зарабатывать их самому. Окончив школу, он решил продолжить учебу на факультете экономики в колледже г. Бостона. Но денег на оплату обучения не хватало, и он подумал, почему бы не попытаться заработать на биржевой игре. Накопленные тысячу долларов он вложил в акции компании Flying Tiger, занимающейся грузовыми авиаперевозками, предварительно проанализировав ситуацию на рынке этих услуг. Риск себя оправдал ― акции компании выросли с 7 долларов за акцию до почти 33-х. Линч, продавая их, смог закончить колледж, а впоследствии и оплатить обучение в Уортонской школе бизнеса при Пенсильванском университете, где он получил степень магистра делового администрирования, позволяющую стать руководителем среднего и высшего звена.

В 1966 г. он попадает на стажировку в международную финансовую корпорацию ― инвестгруппу Fidelity. Это было непросто: вакансий всего три, а желающих ― 75. Помогло знакомство с президентом корпорации ― заядлым игроком в гольф, которому юный Питер Линч когда-то подавал клюшки. Затем была 2-летняя служба в армии, а в 1969 г. Питер возвращается в компанию уже как ее полноправный сотрудник.

Вначале он занимает должность аналитика, в сферу деловых интересов которого входит химическая, текстильная и металлургическая промышленность. В 1974 г. его ставят во главе исследовательского отдела, а уже в 1977 г. Питер Линч становится управляющим фондом Magellan компании Fidelity, активы которого тогда насчитывали почти два десятка миллионов долларов. К тому моменту, когда в 1990 г. Линч уйдет с этого поста, благодаря ему активы фонда достигнут уже 14 млрд долл. Причем если в 1977 г. в его управлении были ценные бумаги 45 компаний, то к моменту его ухода их насчитывалось 1200.

За годы его руководства объем фонда увеличился на 2 700%! То есть тот, кто в 1977 г. вложил в фонд тысячу долларов, в 1990-м получил 27 тысяч!

К числу первых удачных покупок Питера Линча относят акции сети ресторанов быстрого питания Taco Bell. Мексиканская кухня произвела на него большое впечатление, и он не прогадал, купив акции Taco Bell, принесшие неплохой доход.

Любопытный факт: выбирая между двумя производителями колготок, он скупил все имеющиеся образцы их товаров и раздал сотрудникам, чтобы они практическим способом определили, чьи изделия качественнее.

Питер Линч скупал акции автомобилестроительной компании Chrysler в то время, когда все предсказывали ее скорый крах, и не прогадал. «Думайте головой, а не сердцем», ― говорил он. «И оставайтесь в фонде, который вы предпочли, до тех пор, пока не потеряете половину первоначального капитала».

В 2007 г. Питер Линч был инвестиционным консультантом в Fidelity Management & Research Co. Однако после ухода в отставку его приоритетом становится благотворительность. Он пишет книги, и гонорары от них идут на благотворительные цели.

Лучшие книги Питера Линча

  • Переиграть Уолл-стрит («Альпина Паблишер», 2011)
  • Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора («Альпина Паблишер», 2015)
  • Переиграть Уолл-cтрит («Альпина Паблишер», 2014)

Аналитик американского журнала Money Джейсон Цвейг назвал Питера Линча легендарным инвестором: в истории еще не было случая, чтобы финансовый менеджер управлял таким большим фондом столь долго и с таким успехом. За время, когда Питер Линч управлял FidelityMagellanfund, фонд всего лишь дважды не преодолел индекс S&P 500!

© Тимошенко Елена, BBF.ru

Не расходимся

Комментарии ({$ added_comments.length + 0 $})

Только зарегистрированные пользователи могут задавать вопросы и добавлять комментарии. Авторизуйтесь, пожалуйста, или зарегистрируйтесь.