Инвестиции своими характеристиками могут отличаться друг от друга. Инвесторы могут иметь разные инвестиционные цели, отношение к возможным рискам и некоторые другие признаки.
Инвестиционный портфель представляет собой финансовые ресурсы, размещенные в нескольких инвестиционных инструментах, отличающихся доходностью и степенью риска.
Цель инвестиционного портфеля – диверсификация капитала с целью снижение риска убытков или других отрицательных последствий, а иногда и суммарное увеличение доходности инвестиционного портфеля.
Составляющие инвестиционного портфеля
На начальном этапе инвестирования, когда сумма инвестиций невелика, особой необходимости в инвестиционном портфеле нет. Однако, по мере роста количества и объема инвестиций, возникает необходимость снижения рисков (диверсификации портфеля).
В период роста рынка большая часть рисковых вложений оказываются прибыльными, причем с высокой доходностью. Во времена экономических кризисов самые высокодоходные вложения стремительно становятся убыточными.
Инвестиции долгосрочны, а предсказать наступление кризиса невозможно, поэтому и необходим инвестиционный портфель. Если в составе портфеля есть консервативные (надежные) инструменты, то в кризисный период убыток (просадка) не окажется большим.
Но доходность таких инструментов ограничена. Поэтому в состав инвестиционного портфеля должны входить высокодоходные, но рискованные инструменты. Правильное соотношение консервативных и высокодоходных составляющих является главным признаком оптимального инвестиционного портфеля.
Итак, два типа инструментов, составляющих инвестиционный портфель:
Рисковые:
- акции компаний
- паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
- срочный рынок (биржевой и внебиржевой)
Консервативные:
- банковские депозиты
- драгоценные металлы
- недвижимость (см. «Как инвестировать в курортную недвижимость»)
- облигации (см. «Как инвестировать в облигации»)
Главная их задача – сохранение и обеспечение безопасности капитала
Структура инвестиционного портфеля
Состав оптимального инвестиционного портфеля во многом зависит от срока (горизонта) инвестиций. Если срок этот короткий и велика вероятность того, что потребуются деньги, то портфель должен быть более консервативным. Таким образом, снижается риск убыточности, но вместе и с ним и доходность.
Если срок инвестирования длительный, то большая часть денег может быть вложена агрессивно (например, в акции), а меньшая часть — консервативно. Соотношение в этом случае может быть следующим: 70% в акции, а 30% в облигации.
Приведенное соотношение не более чем пример, и не должно рассматриваться, как руководство к действию. Структура инвестиционного портфеля подбирается под каждого инвестора с учетом его инвестиционных целей, отношению к рискам и другим факторам.
Надежность и ликвидность актива взаимосвязаны, а максимально высокая доходность – основная цель инвестиций. Таким образом, главная задача инвестора – вложиться с минимальным риском (т.е. с высокой надежностью), в случае необходимости иметь возможность быстро продать активы (высокая ликвидность) и получить приличную прибыль (высокая доходность).
В границах треугольника «доходность – ликвидность – надежность» должны находиться качества инструментов инвестирования, а также интересы инвестора.
Очень важно понимать: при уменьшении одной из сторон этого треугольника, две другие увеличиваются. Сопоставив свои финансовые цели с приоритетом составляющих соотношения «доходность – ликвидность – надежность», инвестор выбирает для себя структуру инвестиционного портфеля.