Самое важное в деятельности на валютном рынке – это уметь правильно провести анализ ситуации. И, естественно, предугадать те события и факторы, которые оказывают влияние на курс валют.
От движения цен зависят как прибыли, так и убытки – причем, весьма значительные. И правильное прогнозирование ситуации на рынке, умелая манипуляция слухами – неотъемлемая составляющая работы любого брокера. А на Forex существует огромное количество факторов и их сочетаний, которые могут воздействовать как на весь рынок в целом, так и отдельно на каждую валюту.
Есть два основных способа, с помощью которых проводят анализ ситуации на рынке – технический и фундаментальный. Фундаментальный метод предполагает оценку финансово – кредитного, политического и экономического состояния страны. Технический анализ – это графическое исследование и математические методы исследования и изучения ситуации.
В «компетенцию» фундаментального анализа входит изучение разнообразных сообщений о событиях в мире, изучение экономической жизни мирового сообщества и отдельных стран, которые могут которые могут вызвать изменения в курсах валют.
В данном случае важной является информация, связанная с работой бирж, крупных компаний, прогнозы возможных перемен в политике, разные слухи и ожидания. Фундаментальный анализ – это очень сложная составляющая работы на рынке, но без нее не может обойтись ни один трейдер. Все фундаментальные факторы оценивают обычно с двух позиций: как они влияют на официальные учетные ставки, и с точки зрения экономики страны, которой принадлежит валюта.
Составляющие фундаментального анализа
Фундаментальные факторы – это ключевые показатели состояния национальной экономики, которые действуют в среднесрочной перспективе, оказывают влияние на всех участников рынка, и курс валют. Специальную страницу прогнозов основных экономических показателей публикует агентство. В основном это макроэкономические статистические данные, которые публикуют статистические органы США.
Также указываются средневзвешенные прогнозы специалистов об ожидаемых показателях статистики, которые публикуются для каждого дня недели. Обычно на Forex больше 80% операций проводится с американской валютой. По этой причине самое большое значение имеют данные по национальной экономике США.
Существуют два основных аспекта влияния важных факторов на курс валюты, которые по-разному растянуты во времени:
- длительное влияние, другими словами определенный набор условий и факторов определяет состояние экономики на месяцы и годы вперед.
- краткосрочное влияние – опубликованный статистический индикатор на курс валюты действует несколько часов, а иногда и минут.
Валютные дилеры, которые принимают решение – купить или продать определенную валюту, должны определяться мгновенно, как только к ним поступает соответствующая информация. От этого напрямую зависит их прибыль или убыток.
Курс валют по паритету покупательной способности
Это идеальный курс валюты, который рассчитан как средневзвешенное отношение цены для товаров и потребностей отдельно взятой страны. В идеале, на основе цен торговли стран друг с другом, реальный курс валюты будет равен курсу по паритету покупательной способности. Метод, по которому определяют и корректируют валютный курс по данному методу, присущ системе фиксированного валютного курса (Бреттон – Вудская система, система золотого стандарта.).
В данное время она используется в странах с Европейской валютной системой. До того, как в СССР начались реформы, курс доллара определялся именно по этому фактору и корректировался еженедельно по отношению курса доллара к деньгам других государств.
ВНП – Валовой национальный продукт (GNP)
Это основной показатель состояния экономики страны. Он состоит из менее крупных экономических показателей.
Формула ВНП выглядит следующим образом: GNP = C+I+G+X-M, где:
- М – импорт;
- Х – экспорт;
- G – расходы государства;
- I – инвестиции;
- С – потребление.
Рост валового продукта означает, что экономика страны находится в хорошем состоянии, есть рост экспорта, приток зарубежных инвестиций. Естественно, спрос на валюту этого государства вырастет. Но продолжающийся рост ВНП на протяжении нескольких лет может вызвать искусственный «перегрев» экономики, что в свою очередь может вызвать инфляционные процессы, и, как следствие, ожидание того, что центральный банк повысит процентные ставки (это основной метод борьбы с инфляцией). Данный способ тоже повышает спрос на валюту, и, следовательно, вызывает рост ее курса.
Процентные ставки
Этот фактор имеет важное значение, так как он определяет доходность от инвестиций в экономику определенной страны. Изменение уровня процентных ставок и курсы валют очень плотно взаимосвязаны между собой. Если говорить о ставках, то следует иметь в виду реальные ставки, то есть процент с учетом вычета инфляции. И если ставки растут более медленно, чем темпы инфляции, то валюта может «падать».
Когда проводится более глубокий анализ, учитывается тот факт, что в формировании курса двух валют главная роль отводится разнице процентной ставки в двух отдельно взятых странах. Это так называемый «процентный дифференциал». И если в этих странах уровень процентных савок примерно одинаков, то в случае, если центральный банк одной из стран повысит уровень учетной ставки, то это вызовет рост курса его валюты.
Уровень безработицы в стране (Unemployment Rate)
Данный фактор рассматривается в виде двух величин – либо как количество безработного населения, либо наоборот – численность занятого населения. Показатель по уровню безработицы рассматривается в процентах. Валютный курс понижается с повышением уровня безработицы – своеобразная обратная зависимость. Согласно современной экономической теории, безработица не может быть равна нулю. В любых условиях будет присутствовать фрикционная, сезонная, или структурная безработица. Поэтому для развитых стран нормальный уровень безработицы соответствует примерно 6%.
Уровень инфляции
Обесценивание денежной единицы измеряется скоростью роста цен. Существует два показателя, по которым определяют изменение уровня цен:
- Индекс изменения цен на оптовые партии товаров, которые имеют промышленное предназначение.
- И непосредственный показатель инфляции – уровень потребительских цен на товары и услуги.
Валютный курс и рост инфляции имеют обратную зависимость – как и в случае с безработицей – рост инфляции приводит к падению курса валюты.
