Основные понятия и принципы ПАММ-инвестирования

Высокодоходные инвестиции на рынке Форекс стали не просто доступными. Вкладывать и прилично зарабатывать этим сегодня можно, в прямом смысле, не выходя из дома.

Если банки гарантируют по валютным депозитам доход на уровне 10-11% годовых, то такой же доход в месяц при инвестировании в ПАММ-счета можно считать вполне умеренным. К тому же, доход этот можно считать пассивным, поскольку, кроме передачи денег в управление, от инвестора ничего больше не требуется.

Все это верно, если уже проведена кропотливая работа по выбору управляющего вашими деньгами, сформирован инвестиционный портфель, определена стратегия инвестиций в ПАММ-счета. То есть, если вложения осмысленны и результат прогнозируем. Как инвестировать в ПАММ-счета? Как распределяется доход по счету? Рассмотрим это на простых примерах, предварительно дав определения основным понятиям, без которых невозможно говорить о подробностях.

Основные понятия и принципы ПАММ-инвестирования

ПАММ-счет – инновационный инвестиционный инструмент для массовых инвесторов, аккумулирующий средства вкладчиков для использования их в электронной системе фондовых торгов Форекс.

Инвесторы (вкладчики) доверяют свои деньги управляющим (трейдерам) для использования их в торгах. Трейдеры (управляющие ПАММ-счетами) используют собственные и привлеченные средства от инвесторов для биржевой торговли на ПАММ сетах.

Управляющий не имеет возможности снять деньги со счета Инвестора: для этого у него нет ни прав, ни возможностей. Проведение торговых операций с деньгами клиента – все, что доступно Управляющему.

Инвестор же вправе провести любые операции с собственным инвестиционным капиталом: обнулить счет, сократить его, перевести деньги на другой ПАММ-счет, снять деньги или обналичить их через Webmoney.

Распределение прибыли (убытка) от операций между трейдером и инвесторами осуществляется на условиях оферты – публичного договора, который принимается инвестором перед переводом денег на ПАММ-счет.

Торговые площадки (терминалы) с информационным обеспечением, связью и пр. трейдерам предоставляют специализированные брокерские компании (дилинговые центры). Инвестиции для вкладчика сводятся к выбору успешных трейдеров и распределение своих средств между несколькими ПАММ-счетами этих трейдеров.

Пример работы ПАММ-счета

Понять принцип работы ПАММ-счета, распределения прибыли и убытков удобнее на конкретном примере. Для наглядности рассмотрим вариант работы ПАММ-счета с самого его открытия.

Пусть трейдер зарегистрировался управляющим и открыл ПАММ-счет на следующих условиях:

1. Валюта счета доллар США
2. Условия оферты 300/30/10/4
   • где:
   • 300 минимальная сумма инвестиций, доллары США
   • 30% доля прибыли, остающаяся управляющему как вознаграждение
   • 10% штраф с инвестора при выводе средств со счета ранее окончания инвестиционного периода
   • продолжительность инвестиционного периода в неделях
3. Управляющий переводит на ПАММ-счет в качестве личного капитала 1 000 долларов США.

Первый инвестиционный период

Начало периода:

Кроме капитала управляющего, на ПАММ-счете средств нет. Баланс ПАММ-счета составляет сумму капитала управляющего, а его доля в общей сумме средств составляет 100%.

Окончание периода:

По окончании периода прибыль, заработанная управляющим, составила 200$, что составило 20% первоначального баланса. Управляющий вправе реинвестировать прибыль, увеличив таким образом свой капитал на 200$ (до 1 200$). Доля управляющего в ПАММ-счете составляет по-прежнему 100%.

Второй инвестиционный период

Начало периода:

На ПАММ-счете появился первый инвестор, который вложил на счет 800$ США. Совокупная сумма инвестиций на счете составляет теперь 2 000$ при доле инвестора 40%, доле управляющего 60%.

Окончание периода:

Прибыль по второму периоду составила 1 000$

Распределение прибыли:

Прибыль управляющего составит 60% от 1 000$ – 600$

Прибыль инвестора соответственно 40% от 1 000$ – 400$ . Но, согласно оферте, 30% прибыли Инвестора выплачивается Управляющему в качестве комиссионных за прибыль в торговом периоде: 30% от 400$ составляет 120$, которые выплачиваются управляющему.
Чистая прибыль инвестора составит 280$.

Третий инвестиционный период

Начало периода:

Все участники ПАММ-счета решили полностью реинвестировать прибыль. На начало третьего периода средства управляющего составили 3 000$, а средства инвестора 1 080$. Доля Управляющего в счете теперь составляет 64%, доля Инвестора – 36%.

Окончание периода:

В результате торговли за период был получен убыток в размере 500$.

Распределение убытка:

Согласно оферте убыток распределится между участниками ПАММ-счета так:

• Убыток управляющего составит 320$
• Убыток инвестора составит 180$

Поскольку период оказался убыточным, вознаграждение (комиссионные) по итогам периода Управляющему не выплачиваются.

Четвертый инвестиционный период

Начало периода:

Период начинается с совокупной суммы на ПАММ-счете в 2 500$. Доли участников при этом не изменились. Вознаграждение Управляющий теперь может получить только тогда, когда прибыль увеличит сумму счета сверх той, которая была на момент последней выплаты вознаграждения.

Окончание периода:

Прибыль по итогам периода составила 1 000$.

Распределение прибыли:

На момент последнего получения вознаграждения совокупный ПАММ-счет составлял 3 000$. Таким образом, 500$ от прибыли уходят на восстановление ПАММ-счета с 2 500 до 3 000$. А оставшиеся 500$ распределяются между участниками счета пропорционально долям (64% и 36%), т.е. Управляющему – 320$, а Инвестору 180$. Итоговая прибыль Инвестора после выплаты Управляющему вознаграждения составит:

• 180$ х 0,7 = 126$
• Вознаграждение Управляющему за период составит 54$

Пятый инвестиционный период

Начало периода:

Управляющий решил не реинвестировать 54$. Средства Управляющего на ПАММ-счете составили 1 920$ + 320$ = 2 240$. Инвестор увеличил инвестиционный капитал на 5 000$, и участники счета начали этот период с новыми долями на счете: доля Управлящего 27%, доля Инвестора 73%.

В примере не отражены все варианты событий в торговых периодах, но основные принципы работы счета понятны. При большом количестве Инвесторов (что бывает обычно) прибыль от периодов распределяется аналогично – согласно долям каждого из них в совокупном счете.

Варианты управления средствами на ПАММ-счетах

Основы правил инвестирования в ПАММ-счета выглядят просто:

Выбор Управляющих, которые показали успешную динамику торговли на Форекс (роста ПАММ-счета) за значительный период времени (минимум полгода).

Правильное распределение инвестиционного капитала по разным выбранным ПАММ-счетам. При выборе Управляющего, кроме его торговых успехов, обязательно следует обратить внимание на условия приема инвестиций на ПАММ-счет.

Существуют условия, при которых трейдер не дает гарантии возврата средств после неудачного периода торговли. Новая технология торговли (ПАММ 2.0) предполагает солидарный риск Управляющего и Инвестора по результатам торговли на ПАММ-счете обычно в соотношении 50 на 50%.

Оба варианта не без недостатков. ПАММ 2.0 гарантирует сохранность части вклада и неплохой процент прибыли (при удачной торговле можно рассчитывать на 100% от суммы вклада в месяц). Неудобно то, что установленная трейдером минимальная сумма вхождения на такой счет велика, а вывод средств ранее определенной даты невозможен. Это серьезно ограничивает число Инвесторов, несмотря на преимущества.

На практике большинство игроков предпочитает вкладывать в обычные ПАММ-счета с меньшей суммой минимального вклада. Распределение средств между разными счетами компенсирует риски финансовых потерь и обеспечивает общий положительный доход.

Среди отзывов о ПАММ-счетах встречается немало убеждающих в том, что это обычный «развод». Но есть любопытная закономерность: те, кто так категорично высказываются, не приводят деталей, а, значит, не понимают, как работает счет. Выводы же обычно основаны на эмоциях, полученных в результате неудач в инвестировании.

Встречаются также целевая антиреклама конкурентов. Эти выводы касаются, в основном, отдельных компаний или управляющих. Пытаясь разобраться с опытом работы инвесторов в ПАММ-счетах, обращайте внимание на подробные, детально проанализированные результаты инвестиций, где вкладчик объясняет свои действия, а не просто перечисляет их.

Вывод из всего может быть только один: инвестировать можно правильно или неправильно, то есть ваш заработок на ПАММ-инвестициях зависит только от вас.