Итак, вы приняли решение зарабатывать, торгуя на валютном рынке Форекс. Теперь вам предстоит выбрать брокера и открыть у него свой личный счет. Важным условием, на которое нужно обратить внимание при выборе, является кредитное плечо, которым вы сможете пользоваться при проведении торговых операций. Что это такое, как оно может повлиять на доходность и почему вокруг этого понятия столько разговоров? Постараемся просто и подробно ответить на эти вопросы, но сначала подробно расскажем, что собой представляет кредитное плечо на Форекс.
Кредитное плечо: что это такое?
Предположим, у вас есть свободные 100 тысяч рублей, 10% которых вы решили инвестировать в приобретение лотерейных билетов. После покупки билетов у вас осталось 90 тысяч рублей. Какую максимальную сумму вы можете потерять при этом? Правильно, 10 тысяч. Это при условии, что не выиграете ничего. Но вы можете что-то выиграть! Собственно, для этого вы и решили играть! Каковы гарантии, что вы вернете большую часть вложенных денег? Прямо скажем, не очень высокие. Вряд ли разумному человеку придет в голову брать кредит на покупку лотерейных билетов.
А теперь представим, что на эти десять тысяч рублей вы покупаете доллары США. Вы инвестируете, рассчитывая на подорожание доллара, и намереваетесь через некоторое время продать купленные доллары, заработав на разнице курса. Сколько вы можете потерять на такой сделке? Мы знаем, во-первых, что доллар абсолютно ликвиден, то есть проблем с продажей его возникнуть не может. Во-вторых, курс его колеблется настолько незначительно, что при покупке и последующей продаже небольшой суммы убыток (или прибыль) будут также очень малы. Так, купив на 10 тысяч рублей 200 долларов по курсу 1:50 и продав их через некоторое время по курсу 1:52, вы зарабатываете 400 рублей. В случае снижения курса до 1:48 вы теряете те же 400 рублей, возвращая при этом из 10 тысяч потраченных рублей 9 600.
Нетрудно понять, что для того, чтобы больше зарабатывать на подобных операциях, нужно торговать большими суммами. Конечно, в этом случае растет также риск больше потерять, но, в любом случае, если, возвращаясь к нашему примеру, иметь возможность брать короткие кредиты на покупку валюты, то можно неплохо зарабатывать, рискуя в этом случае собственными деньгами. Потери, как мы выяснили, будут очень небольшими относительно кредитных сумм, поскольку в случае неудачи большую часть занятых денег мы будем возвращать с закрытием сделки.
Теперь возвращаемся к Форекс. Брокерская контора, в которой вы открываете счет, заинтересована в привлечении трейдеров. Трейдер, в свою очередь, заинтересован в привлечении кредитов для торговых операций. Таким образом, встречаются взаимовыгодные спрос и предложение. Поскольку на счете торговца есть собственные средства, а ликвидность приобретаемой твердой валюты абсолютная, брокер легко предоставляет кредит в пределах возможностей трейдера покрыть вероятные убытки собственными средствами.
Кредитное плечо представляет собой отношение единицы собственных средств трейдера на его счете к выделяемым брокером заемным деньгам. То есть, если кредитное плечо по договору составляет 1:50, то на 1 доллар собственных средств приходится 50 долларов брокера, выделяемых на кредитование.
Кредитное плечо для трейдеров-новичков составляет обычно 1:100. Кредитное плечо зависит от опыта и успешной торговли трейдера: чем успешнее торговец, тем меньше у него кредитное плечо (1:200, 1:500).
Кредитное плечо, как способ увеличения дохода
Итак, кредитное плечо определяет размер займа, предоставляемого брокером трейдеру, для увеличения объема торгов и, соответственно, доходов от инвестиций. Брокер, кредитуя трейдера, не несет вместе с ним ответственности в случае убытков трейдера от торговли. Страхует от этого брокер себя просто и очень эффективно: как только на счету трейдера заканчиваются деньги, достаточные для покрытия убытков брокера, кредитование прекращается.
Действие кредитного плеча
Существует всего два возможных варианта движения цены – в направлении позиции трейдера или против нее. Пункты, которые проходит при этом цена, соответствуют определенной сумме капитала, который добавляется к счету или списывается с него. Принцип получения прибыли или убытков понятен: при движении цены в сторону позиции трейдера он зарабатывает, если в противоположную сторону – теряет.
Валюта торгуется т. н. «контрактами» на некое число стандартных лотов. Одному лоту при этом соответствует 100 тысяч единиц торгуемой валюты. Если, к примеру, открывается 1 стандартный лот доллара США, то это означает, что трейдер покупает или продает $100 000.
Линейка цены валюты на торгах (ход цены) измеряют в пунктах. Каждый пункт равен доле 0,0001, т.е. если торгуется стандартный лот, то пункт равен $10 (0,0001 x $100.000). Если прибыль составила 30 пунктов, то трейдер заработал $300. При уходе цены на 30 пунктов в сторону, противоположную позиции, трейдер, соответственно, несет убыток в $300.
Конечно, не каждый трейдер имеет собственный капитал, позволяющий проводить торговые операции даже с одним стандартным лотом ($100 000). Поэтому для проведения таких сделок он использует кредитное плечо, т.е. занимает деньги у брокера. Это не является кредитом в обычном понимании, т.е. деньги на счет трейдера не поступают. При этом трейдер может наблюдать изменение результата по позиции, т.е. отслеживать движение цены и, соответственно, рост прибыли или убытка по сделке.
Баланс для кредитного плеча
Условием займа трейдера является наличие на его торговом счете собственных средств, которые называются маржей. Кредитным плечом трейдер может воспользоваться только при наличии такого минимального капитала. У разных брокеров сумма такого минимального капитала разная.
Суммы займов различных брокеров
Кредитное плечо у различных брокеров может быть разным. Кредитное плечо 1:100 означает, что брокер выделяет трейдеру заем, который превышает сумму собственных средств трейдера в 100 раз.
Например, в случае, когда плечо составляет 1:100, трейдер один стандартный лот долларов США в $100 000 может приобрести всего за $1 000 собственных средств. Причем, эти $1 000 и будут маржей. Каждый пункт в движении цены будет соответствовать $10. За 10 пунктов движения цены в сторону позиции трейдера он заработает $100 прибыли, распоряжаясь всего $1 000 собственных денег. Фактически же в торгах будет участвовать $100 000.
Максимальное кредитное плечо определяется исключительно брокером и может достигать 1:500. Кредитование в объемах такого порядка, как правило, не нужно, поскольку большинство трейдеров вполне обходится плечом 1:100. В ходе торгов необходим контроль результатов торгов по каждой сделке. Распространенной ошибкой многих начинающих трейдеров является контроль состояния баланса счета без контроля прибыльности по каждой сделке. Такой подход неверен, поскольку может привести к неконтролируемому уничтожению счета трейдера.
Пусть у трейдера на балансе имеется $1 и стоп-лосс в 10 пунктов. При кредитном плече 1:100 и стоимости каждого пункта $10, в случае убыточной сделки потери трейдера составят $100 – 10% суммы баланса. Видим, что в данном случае общая сумма убытков намного превышает баланс счета.
Снижение рисков управлением капиталом
Правильное управление капиталом позволяет трейдеру выстроить систему торговли, риск которой не зависит от размера кредитного плеча. Объясняется это тем, что риск по сделкам рассчитывается в процентах от общей суммы. Общая сумма по сделке в таком случае не превысит 2%. Покажем это на простом примере.
Взяв за основу данные предыдущего примера, предположим, что вместо плеча 1:100 трейдер использовал плечо 1:10. Каждый пункт цены в этом случае вместо $10 стоит теперь $1. При движении цены в неблагоприятном направлении на 10 пунктов общая сумма убытка составит всего $10 – 1% торгового счета. Управление капиталом заключается здесь в использовании кредитного плеча с минимальным риском, не превышающим 2% торгового счета трейдера.
Кредитное плечо и операционные издержки
Напомним, что торговля на Форекс не бесплатна. За каждую сделку трейдер должен заплатить брокеру определенную сумму по договору в виде комиссии или же заложенную в спреде. Собственно, такие платежи и составляют доход брокерской компании в торговле на Форекс.
Издержки трейдера прямо зависят от размера кредитного плеча: чем выше плечо, тем они больше. Поскольку торговые издержки покрываются трейдером из собственной прибыли, необходимо выбирать оптимальное кредитное плечо.
Простой пример. Пусть на счету трейдера $10 000 и он намерен приобрести 10 лотов пары EUR/USD со спредом в 2,5 пункта. Если использовать кредитное плечо 1:100, то общие издержки по сделке составят $250 ($10 за пункт x 2,5 пункта спреда x 10 лотов). То есть, только на входе в сделку, когда еще не учтен возможный риск, расходы уже составляют 2,5% от баланса. Только на покрытие затрат по операциям трейдер должен заработать 2,5% прибыли. Конечно, такая торговля не может считаться грамотной, и трейдер, торгующий подобным образом, вскоре лишится своего капитала.
Что нужно делать в этом случае?
Аналогично примеру, приведенному выше, рассмотрим расходы при принятом кредитном плече 1:10, где каждый пункт стоит $1. Стоимость позиции в этом случае обойдется в $2,5, а общая сумма издержек составит всего $25. Таким образом, грамотное управление капиталом позволяет минимизировать издержки. Используя оптимальное для торговли кредитное плечо, трейдер должен контролировать операционные расходы, не допуская их неоправданного роста.
