Фундаментальный анализ подобен медицинской диагностике: на основании внутренних показателей аналитик определяет финансовое здоровье корпорации или целого государства.
Фундаментальный анализ – это метод изучения внутренних показателей компаний или государств для прогнозирования цены акций и валют соответственно. На фондовом рынке такой метод используется для оценки стоимости компании и целесообразности инвестирования в ее акции. На рынке Форекс происходит то же самое. Если представить государство как крупную корпорацию, а ее валюты как акции, то трейдер может исследовать состояние экономического здоровья страны для прогнозирования ее валютного курса. Новости, макроэкономические индикаторы или финансовые отчетности компаний, политические события или стихийные бедствия оказывают серьезное влияние на курс валют и акций.
Фундаментальный анализ рынка Форекс
Фундаментальный анализ валютного рынка подразумевает изучение экономики государства для прогнозирования стоимости ее денежных знаков. Понимание взаимосвязей между экономическим здоровьем страны и ее валютным курсом позволяет трейдеру верно спрогнозировать будущие ценовые движения.
Влияние экономических новостей на настроение инвесторов
Публикация макроэкономических показателей происходит ежедневно: это может быть индекс деловой активности в Японии, индекс потребительских цен Канады или объем продаж жилья на вторичном рынке США. Каждый показатель иллюстрирует состояние здоровья страны. К примеру, фондовый индекс S&P 500 называют барометром американской экономики, и по его значению легко определить, как государство себя «чувствует».
Если показатели демонстрируют сильную и здоровую экономику, то валютный курс укрепляется. Комфортные экономические условия предоставляют больше возможностей для получения прибыли от ведения бизнеса, операций с недвижимостью, деятельности на фондовых или валютных рынках. Столь заманчивые условия привлекают зарубежных инвесторов, которые вливают капитал в экономику страны, а для этого им необходимо перевести средства в национальную валюту. Крупные инвестиции увеличивают спрос на местные денежные знаки и стоимость валюты растет.
Влияние новостей на рынки
Выпуск основных экономических новостей всегда известен заранее, поэтому трейдеры высказывают свои предположения о будущем значении показателя. Если аналитики предсказывают положительные показания индикаторов, то трейдеры покупают валюту на упреждение, делая предсказания самосбывающимся пророчеством. Верна и обратная ситуация: при негативном прогнозе биржевые игроки активно продают валюту. Таким образом, рынки находятся в состоянии price in, когда к моменту публикации новости цена уже отреагировала на изменение, которое по факту еще не произошло.
Если реальное значение совладает с прогнозом, то рынок больше никак не реагирует: реакция на упреждение держится какое-то время, после чего рынок консолидируется. Однако если реальный результат серьезно отличается от прогноза, то рынок реагирует крайне бурно: трейдеры пытаются справиться с новой ситуацией, и в это время котировки будут «скакать» в обе стороны. После окончании реакции предыдущая краткосрочная тенденция либо усилится (если аналитики верно предсказали направление, но не значение индикатора), либо развернется в другую сторону (аналитики ошиблись в прогнозе).
Основные индикаторы
Наибольшее влияние на рынки и настроение инвесторов оказывают следующие макроэкономические индикаторы:
Это основные показатели, на основании которых можно сделать вывод о целесообразности покупки ценных бумаг данного государства или ведения бизнеса на его территории.
Фундаментальный анализ акций
Для инвесторов и трейдеров важно оценить надежность и перспективность выбранной компании. Проанализировать здоровье предприятия можно при помощи информации, которая содержится в ее финансовом отчете.
Финансовый отчет
Данный документ представляет собой табель успеваемости компании. Он содержит:
- балансовый отчет, который отображает показатели предприятия за квартал/год, включая детализацию активов, пассивов и акционерного капитала;
- отчет о прибылях, содержащий информацию о доходах и расходах компании.
Финансовый отчет иллюстрирует эффективность работы предприятия, доходы и расходы. Кроме внутренней информации отчет содержит данные о привлекательности компании для инвесторов: коэффициенты P/E и EPS, рентабельность активов, дивидендные выплаты. Обычно финансовый отчет заполняется каждый квартал, то есть в январе, апреле, июле и октябре.
В отчет также включаются комментарии от руководства, оценка деятельности компании и планы дальнейшего развития бизнеса. Кроме того, документ содержит резюме по рискам, которые компания принимает при работе на рынке, а также процессуальные действия, в которых она участвует. Полученную информацию инвесторы сравнивают с данными за предыдущий период, на основании чего составляется прогноз на следующий квартал.
Использование полученных данных
Информация о прибыли и активах компании используется для прогноза стоимости ее акций. Далеко не всегда можно сделать однозначные выводы о перспективах предприятия, кроме того, каждый биржевой игрок оценивает акции субъективно, исходя из собственного опыта и интуиции. При изучении финансовых отчетов многие используют метод согласующихся оценок: инвесторы составляют набор оценок от нескольких финансовых аналитиков. Согласующаяся оценка иллюстрирует среднее значение прогнозов экспертов, что помогает частному инвестору определиться с выбором. Согласующиеся оценки публикуются на многих сайтах финансовой тематики или порталах брокерских контор.
Как и в случае с рынком Форекс, фондовые трейдеры действуют на упреждение и показания аналитиков становятся самосбывающимся пророчеством. Точно также, если прогноз ошибочен, котировки акций будут изменяться из-за активных действий трейдеров на фондовой бирже.
Вместо вывода
Важно понимать, что фундаментальный анализ подходит только для торговли в долгосрочной перспективе. Данные фундаментального анализа никак не помогут внутридневным трейдерам или скальперам, которые придерживаются принципа: закрывать открытые позиции перед публикацией сильной новости и не торговать после ее выхода.
Лучше всего фундаментальные данные интерпретируются в рамках долгосрочных стратегий инвестирования или трейдинга (к примеру, carry trade). Кроме того, этот тип анализа используют трейдеры, которые торгуют исключительно на новостях.
