Российские компании планируют выйти на мировой рынок IPO. Во всем мире биржевые торги считаются одним из самых рентабельных видов бизнеса, поскольку при удачном раскладе компания сможет извлечь максимум прибыли из размещенных на фондовом рынке акций данного предприятия.
Функции и сферы IPO
В настоящее время фондовая торговля ценными бумагами считается одним из успешно развивающихся методов получения прибыли на западе. Так как при грамотном управлении активами, которые были выложены на бирже в виде акций и ценных бумаг данной компании, вырученных средств хватит на развитие всего предприятия.
Полученные в результате IPO средства позволят грамотному руководителю приобрести необходимые для расширения предприятия активы, которые он не может купить за бюджетные средства, а брать для данного мероприятия кредит – не выгодно.
Стоит отметить, что такое направление, как IPO позволяет при минимальных затратах получить дешевый источник капитала, а также средство максимальной публичности предприятия и непосредственного использования посторонних инвестиционных средств для функционирования компании. В то же время, предприятие получает прекрасную возможность оптимизировать имеющиеся в наличие материальные ресурсы, а также становится ближе к мировым рынкам капитала.
Стоит также отметить, что большинство европейских коммерческих структур стремятся к тому, чтобы как можно скорее выйти на IPO, так как этого требуют иностранные акционеры, которые видят в этом непосредственное увеличение прибыли, а также диверсификации всех имеющихся в данный момент рисков, сопряженных с торговлей акций предприятия.
Для многих современных компаний IPO выступает своеобразным способом привлечения материальных средств, что обусловлено такими критериями, как необходимость максимальной открытости и публичности организации, рассекречивание сведений об акционерах, прозрачность структуры управления и непосредственной деятельности, а также потребность в высоких темпах развития и роста предприятия.
Выбираем место для проведения IPO
Практически все существующие в современной России компании активно осваивают такое направление, как IPO, причем они осуществляют торговлю ценными бумагами на двух отечественных биржах – РТС и ММВБ. Но по мнению независимых экспертов многие из них уже в ближайшие годы появятся на мировых фондовых площадках, ведь наши аналоги очень стеснены в финансовых инструментах, что мешает оперативной продаже и скупке акций.
Решив выставить акции своего предприятия на бирже, руководитель компании должен подвергнуть данную площадку скрупулезнейшему анализу, ведь влияние на курс ценных бумаг будут оказывать страны, которые принимающие участие в торгах, а также более высокие издержки на проведение IPO.
Однако конечный результат практически во всех случаях оправдывает изначальные растраты, ведь возможностей спекулировать на западных фондовых рынках практически нет, а значит, участники максимально застрахованы от недобросовестных действий со стороны других игроков. Российские бизнесмены и владельцы крупных компаний считают самыми перспективными несколько европейских торговых бирж, где они могут уже сегодня выставить свои активы, это AIM и NASDAQ, а также подразделения LSE и NYSE.
При этом стоит отметить, что в настоящее время на операторы уже используют ценные бумаги отечественных предприятий, в структуре которых используется иностранный капитал. Например, большой популярностью пользуются акции Golden Telecom, Peter Hambro Mining, Trans-Siberian Gold, которые и в дальнейшем намерены участвовать в этом увлекательном мероприятии.
Определять площадку для будущей торговли ценными бумагами необходимо очень грамотно, ведь в противном случае можно потерять все свои активы, так и не начав торгов. Для чего необходимо определив цели и выявив основные стимулы для начала IPO, российский бизнесмен должен отдать свое предпочтение конкретному механизму участия в торгах.
Например, печать ADR с последующим размещением на отечественных и западноевропейских торговых площадках. При этом особое внимание должно быть уделено цене расположения активов и потенциалу вероятного роста котировок, изучение целевой аудитории, которую могут составлять российские и иностранные покупатели, стратегические или институциональные фонды, среди которых могут оказаться и спекулянты. Не последнюю роль играет и масштаб каждой компании, ее активность участия в торгах, а также непосредственная ликвидность самих ценных бумаг.
Алгоритм первичного размещения акций
Перед тем, как принять участие в IPO, необходимо получить полное представление о такой процедуре, как первичное размещение акций или иных ценных бумаг на фондовом рынке. Он делится на три подгруппы, первая из которых получила название – оптимизация внутренний процессов компании, которая намерена принять участие в торгах.
Данный процесс самый долгий и требующий кропотливой работы специалистов, причем решение о вероятности подобного действия принимается в течение 4 долгих лет. Именно столько необходимо времени, для того, чтобы юридическая организация компании стала по-настоящему кристально чистой и прозрачной.
Второй этап называется выход организации на саму биржу, который происходит примерно за год до предполагаемого появления на торговой площадке акций компании. Для этого предприятию необходимо определиться с андеррайтером, что возможно решить в ходе публичного тендера.
Он-то собственно и помогает компании определиться с местом для дальнейших торгов, видом ценных бумаг, которые будут при этом использоваться, а также разрабатывается стратегия проведения непосредственного обмена акций на деньги.
И наконец, третий – он же завершающий этап – это работа с инвесторами уже после того, как акции будут размещены на фондовом рынке. Согласно мнению опытных участников торговли ценными бумагами, именно с этого момента начинается IPO, так как начинается взаимодействие с бизнесменами, готовыми делать серьезные материальные вливания в акции данной компании, регулярная публикация оперативных отчетов о прохождении очередных торгов, а также слаженность действий только что созданной IR-команды.
Отношение россиян к IPO
Сотрудники НАФИ провели полномасштабное исследование в области надежности вложения личного капитала в акции отечественных компаний. Вот тут-то мнения респондентов и разделились, оказалось, что готовы стать акционерами лишь 22% опрошенных россиян, в то же время 30% человек высказали ряд опасений из-за игры на IPO, так как фондовая биржа не отличается спокойствием и стабильностью.
45% респондентов вообще нейтрально отозвались о таком направлении, как торговля ценными бумагами, как отечественных предприятий, так и зарубежных фирм, причем оставшиеся 3% случайно встреченных на улице наших соотечественников и вовсе затруднились дать хоть какой-нибудь ответ, видимо они даже понятия не имеют о данном направлении.
Таким образом, в результате исследования был определен процент респондентов, которые посчитали вложение средств в акции отечественных компаний надежным и прибыльным направлением. Таковых оказалось 27% от всего объема выборки, а вот их оппонентов, которые не стали бы рисковать собственным капиталом на IPO в общей сумме оказалось подавляющее большинство – 73%.
Мечты и надежды отечественного IPO
В настоящее время на отечественном рынке представлено около 200 компаний, которые не спешат заявлять о себе во всеуслышание, и слывут скорее непубличными, нежели наоборот, организациями. Все дело в том, что объем капитализации у них составляет примерно по пол миллиарда долларов, что позволяет этим компаниям спокойно выйти на фондовую биржу и при этом стать далеко не самыми последними игроками на виртуальной площадке IPO.
По мнению независимых аналитиков, совокупный объем ценных бумаг, размещенных как на первом этапе участия, так и на втором, мог бы составить около 50%. Стоит также отметить, что эта цифра выше отметки 40% публичных размещений акций отечественных фирм и предприятий, которые участвуют в биржевых торгах. Таким образом, аналитики смело делают вывод о том, что в ближайшее время еще несколько крупнейших коммерческих структур станут публичными посредством предоставления своих акций на фондовых биржах, как в нашей стране, так и за рубежом.
